В поисках вечной прибыли 12

D" запускает игру на фондовой бирже в прямом эфире. Смотрите, как это делаем мы, и пробуйте сами

Иллюстрация: Ярослав Смирнов

Мы решили поиграть на бирже, руководствуясь только графиками цен. Стоимость нефти, динамика рынка в США, действия ОПЕК, новости игнорируются. Все происходящие события влияют на цена акций, но наблюдать мы будем не за причиной, а за следствием - динамикой цен. Предсказания ещё останутся в стороне: мы купим при росте, а продадим при снижении, для чего будем применять простейший математический разбор цен.

Принцип беспринципности

В соответствии с фундаментальным анализом инвестор находит и покупает акции компании, которые недооценены по сравнению с их справедливой стоимостью, и ждет роста. Аналогично приобретают акции предприятия, от которого ждут улучшения производственных показателей, прорывов в отрасли, положительных изменений в макроэкономике страны и прочее. К тому же цены на рынке двигаются непрерывно как вверх, так и вниз, что дает потенциальную вероятность для быстрого извлечения прибыли.

Считается, что люди с математическим складом ума имеют высокие шансы на фарт в биржевой игре. Во всяком случае, управляющие активами (трейдеры) в России большей частью люди с высшим техническим образованием. В связи с этим мы решили применить основы математического анализа для биржевой торговли. С методики, которую мы стали применять, начинают многие, и, возможно, в процессе игры правила принятия решений будут корректироваться, в том числе и советами профессионалов. Делать окончательные выводы об эффективности биржевых спекуляций по результатам нашей деятельности не стоит, но для людей, у которых фондовый рынок ассоциируется с дивидендами, инсайдерами и выбросившимися из окон разорившимися брокерами, это окажется полезным. Во всяком случае, мы в своих действиях станем базироваться на строгий подход. Результаты дальше будут излагаться в виде "Опытов спекулянта" в течение нескольких месяцев.

Биржевые операции предполагается делать в игровой системе одной из брокерских компаний. В ее основе лежат данные, которые предоставляют сами биржи (ММВБ, РТС). Игровые торги ММВБ сильно близки к настоящим, и, соответственно, их цены на все сто повторяют динамику действительности без всякой задержки. Главная черта игры - увеличенный спрэд в котировках за счет того, что подлинные bid и offer в системе не отображаются, а кроме того малость искажены цены сделок. Таким образом, сделки мы заключаем на игровых торгах, а вот для чистоты принятия решений о совершении сделок пришлось принять настоящий доступ к торгам в режиме просмотра, тот, что дала финансовая группа "Солид". Именно эти данные стали закачиваться в специальную программу MetaStock для построения графиков цен и их последующего анализа.

Стратегия и тактика

Системы интернет-трейдинга имеют очевидные функции: позволяют присматривать за ходом торгов, выставлять торговые заявки и совершать сделки. В отдельных таблицах не возбраняется зреть заявки на покупку (bid) и продажу (offer), выставленные другими участниками торгов. Их на биржевом жаргоне называют "стаканами".

Другой инструмент трейдера - программа MetaStock, которая в реальном времени может обретать данные о торгах и создавать графики цен. Также она содержит здоровенный комплект математических индикаторов, используя которые, разрешено сформировать алгоритм совершения сделок и увериться в его эффективности на существующей истории цен - провести back testing. Если тестирование показывает эффективность стратегии, то MetaStock разрешается настроить так, что он будет в режиме реального времени следить за ценами. Когда в ходе торгов наступит миг для покупки или продажи в соответствии с протестированным алгоритмом, он подаст знак об этом в виде звука и окна с предупреждением, а на графике отобразится красная или зеленая стрелка. Трейдеру останется только поджидать сигналов и совершать сделки.

Мы начнем с обычный стратегии, сущность которой позволительно обрисовать так: приобретать при росте, реализовать при падении, то есть придерживаться за ценами. Это означает, что закупать нужно сильную акцию, стоимость которой растет, а сбывать (шортить) слабую, падающую. В таком случае мишень анализа - выявить инициация тенденции, в частности роста, и купить. Затем следует дожидаться истощения тренда и отдать ее с прибылью. Если потом покупки цены ведут себя не так, как предполагалось, трейдеру необходимо закрыться с умеренным убытком и, возможно, приступить игру в другую сторону. Ждать выгодных цен можно неопределенно долго, ведь, как гласит именитый анекдот, инвестор - это неудавшийся спекулянт. Таким образом, стратегия торговли определена, но ещё необходимо выработать тактику и сформулировать признаки роста и падения.

Для определения направления тенденции существует математический индикатор "скользящая средняя" (moving average; MA), который представляет собой кривую линию, наложенную на ценовой график. МА считается просто. Например, имеется значимость цены за 20 дней. Для построения немудрёный МА пятого порядка следует брать пять последних точек (16-20), высчитать их среднее арифметическое и обозначить его на графике. После этого схватить значения с 15−й по 19−ю точку и исполнить аналогичные действия. В результате на графике получится кривая, которая должна сгладить мелкие колебания цены и представить ориентация тенденции. Мы будем использовать экспоненциальную МА, мало отличающуюся от описанной выше азбучный MA.

Изменение направления МА свидетельствует о смене направления тренда. Упрощенно правила торговли таковы: МА растет и цена пересекает ее снизу вверх - сигнал к покупке. В случае если МА снижается и цена ниже нее, следует продавать. (См. график 1.)

Техника спекуляции

Правила не выглядят сложными, но больше эффективны торговые стратегии, основанные на двух МА, так как они повышают надежность торговых сигналов. В таком случае правила совершения сделок базируются на взаимном пересечении двух МА, а не цены и скользящей средней. (См. график 2.)

Остается принять решение два вопроса: с какими акциями совершать сделки и какого порядка МА использовать. Ведь можно использовать описанную МА пятого порядка, а можно предпочесть иное ее значение, хоть 200. Ответ на начальный вопросительный мотив мы решили: выбрали три самые ликвидные акции на ММВБ - "Газпрома", "ЛУКойла", РАО "ЕЭС России" (обыкновенные). Средства игрового счета (300 тыс. рублей) равномерно будут распределены между ними.

Ответ на второй вопрос дал MetaStock. В него мы загрузили графики цен этих акций и запустили ход оптимизации и тестирования выбранной стратегии. MetaStock перебрал возможные значения МА от 5 до 100, посчитал плод от использования каждого варианта и выбрал самые прибыльные. С акциями "ЛУКойла", впрочем, удалось поднять параметр одной МА, которая, по субъективным впечатлениям, недурственно отражает направление тенденции как раз этой бумаги. Поэтому с "ЛУКойлом" предстоит "ручная" работа.

Окончательные результаты расчетов представлены в таблице.

В столбце "Доходность стратегии" приведены значения прибыли, заработанной в прошлом, если следовать этой торговой системе. А графа "купи и держи" показывает, какой барыш был бы от элементарный покупки акции. Периодичность графиков выбрана довольно короткой - 10 и 60 минут - для того, чтобы сигналов к совершению сделок было больше. На дневном графике, возможно, сигнал пришлось бы ожидать долго. Полученные цифры внушают оптимизм: есть с целью чего стараться. Так, активные спекуляции акциями "Газпрома" теоретически принесли бы польза 1180%, а простая покупка дала "всего" 420%.

Теперь, когда правила совершения сделок сформулированы, мы начнем продавать на игровом счете. Когда две МА пересекаются снизу вверх - покупаем, когда сверху вниз - продаем имеющиеся акции и вдобавок открываем короткую позицию. Это относится к акциям "Газпрома" и РАО "ЕЭС России". В "ЛУКойле" же попробуем торговать по одной МА, оценивая ее направление и наклон. Но на рынке всю дорогу будет открыта точка зрения вверх или вниз.