Возможно все 2

Всего за несколько дней жертвами финансового кризиса пали банки с суммарными активами 4,3 трлн долларов

Банкротство Wachovia грозило поставить на грань коллапса американскую систему страхования вкладов

Фото: AP

За последнюю неделю правительства по обе стороны Атлантики были вынуждены или национализировать проблемные банки, или организовать их выкуп. "В течение десяти дней на финансовых рынках произошла консолидация, какая обычно бывает за десять лет. Нынешняя ситуация создала беспрецедентные возможности для потенциальных покупателей", - говорит Майкл Пулос, партнер консалтинговой компании Oliver Wyman. Такими покупателями стали универсальные банки, пострадавшие от финансового кризиса меньше, чем банки инвестиционные. Помог им доступ к ресурсам своих розничных отделений, а также недавняя отмена Федеральной резервной системой США запрета на использование этих средств напрямую для инвестбанковских операций.

Новая волна банкротств началась с объявления американского минфина о ликвидации банка Washington Mutual (WaMu) - третьего по размеру активов коммерческого банка страны - и продолжилась после того, как Конгресс США провалил голосование по антикризисному "плану Полсона".

Минус два гиганта

Крах WaMu, вызванный волной изъятия вкладов и последовавшим за этим снижением рейтинга, на тот момент оказался крупнейшим в истории банковской системы США. "У WaMu не хватало ликвидности для выполнения своих обязательств, банк оказался в небезопасном и неустойчивом положении", - отметил в своем заявлении регулятор - Бюро сберегательного наблюдения (OTS). Имея 2,2 тыс. отделений в пятнадцати штатах, банк обладал всего 307 млрд долларов активов и лишь 188 млрд долларов вкладов: это значит, что ему было необходимо получать финансирование на рынках срочного капитала, которые с каждым днем становились все дороже. В апреле он получил 7 млрд долларов от консорциума во главе с компанией прямых частных инвестиций TPG, чего было явно недостаточно для среднесрочной перспективы.

В случае банкротства банка вкладчики имели бы право на получение компенсаций от федерального правительства. Хотя банк активно вел переговоры с потенциальными покупателями (среди них назывались J. P. Morgan Chase, Wells Fargo, Citigroup, британский HSBC и испанский Banco Santander), они ни к чему не привели. Слухи о переговорах лишь нагнетали панику. Поэтому после того, как всего за десять дней вкладчики сняли 16,7 млрд долларов своих сбережений, власти США решили взять контроль над Washington Mutual в свои руки. Целью спасения WaMu была продажа его тому банку, который сможет восстановить его прибыльность.

На следующий же день большая часть бизнеса WaMu всего за 1,9 млрд долларов была продана универсальному банку J. P. Morgan Chase. J. P. Morgan приобретает розничный бизнес банка и возьмет на себя его кредитный портфель, составляющий 307 млрд долларов. J. P. Morgan собирается списать из этой суммы около 31 млрд долларов. Эта неожиданная сделка позволит J. P. Morgan стать крупнейшим по объему депозитов банком США.

А спустя всего три дня на грани банкротства оказался четвертый крупнейший коммерческий банк США Wachovia. Первоначально предполагалось, что пострадавший банк будет продан Citigroup - не без содействия властей. В рамках предполагавшейся сделки универсальный банк согласился взять на себя 42 млрд долларов убытков Wachovia. Вашингтонские власти были вынуждены вмешаться, поскольку крах этого банка, как заявил министр финансов США Генри Полсон, "представлял бы системный риск" для финансовой системы страны. Но в итоге Wachovia за 15,1 млрд долларов купил другой банк - Wells Fargo.

Европейский фронт

Банковский кризис серьезно ударил и по Европе, где власти были вынуждены организовать спасение сразу четырех банков в разных странах.

Так, финансовые власти Нидерландов, Бельгии и Люксембурга выделили 16,1 млрд долларов для спасения крупнейшего бельгийского банка Fortis, активы которого составляют 1,5 трлн долларов (254% ВВП страны). В 2007 году Fortis участвовал в консорциуме (вместе с британским Royal Bank of Scotland и испанским Santander) по покупке голландского ABN Amro. Участие в сделке привело к новым долгам в размере 32 млрд долларов, и Fortis заявил, что нуждается в 6 млрд долларов, чтобы сохранить нормальную работу розничной сети ABN в Нидерландах.

На следующий день в Бельгии пришлось спасать уже второй банк страны - Dexia. Правительства Бельгии и Франции выделили ему 9 млрд долларов после того, как акции банка упали на 30% в разгар событий вокруг Fortis. Dexia тоже столкнулась с проблемой финансирования, поскольку кредит на денежных рынках иссяк, а стоимость заимствования резко выросла.

В Британии был национализирован ипотечный банк Bradford & Bingley (B&B), на счетах которого 93 млрд долларов ипотечных и прочих кредитов (и всего 37,2 млрд долларов вкладов). Розничная сеть банка B&B (вместе с депозитами) будет продана испанскому Santander.

В Исландии властям страны пришлось национализировать третий крупнейший банк Glitnir, тоже столкнувшийся с проблемой ликвидности. Центробанк Исландии выделил 860 млн долларов в обмен на 75% акций банка, который в последние годы активно инвестировал в американские ипотечные облигации.

В Германии с кризисом ликвидности столкнулся один из крупнейших кредиторов страны Hypo Real Estate. Правительство и консорциум крупнейших банков выделили ему срочную кредитную линию на 44 млрд долларов. Похожие на Hypo RE по своему бизнесу Aareal и Commerzbank потеряли 21 и 42% своей стоимости соответственно. На рынках пошли слухи о возможных проблемах у итальянских банков (среди них назывался UniCredit), банков Франции (Natixis, четвертый банк страны) и Ирландии (Allied Irish, AIB и Bank of Ireland).

"В наши дни банковская паника случается не в рамках квартала, а по всему миру. Как только паника началась, уже неважно, хорошо у тебя с кредитами или плохо. Клиенты просто теряют доверие к банкам", - говорит Томас Майер, экономист Deutsche Bank. Основным толчком к началу паники стало решение ФРС и минфина США не спасать инвестбанк Lehman Brothers. Смерть такого гиганта Уолл-стрит убедила многих, что сегодня возможно все - даже крушение самых, казалось бы, устойчивых банков.

Спасти всех

Европейские банки сильно пострадали от финансового кризиса, начавшегося на ипотечном рынке США. Из общей суммы списаний мировых банков в 585 млрд долларов на европейские пришлось 210 млрд.

Властям в Европе приходится идти на беспрецедентные меры. Так, премьер-министр Ирландии Брайан Кауэн заявил, что его правительство гарантирует все вклады, облигации и депозиты в шести ирландских банках на два года. Потенциально это может обойтись правительству в 500 млрд долларов - это более чем вдвое превышает нынешний ВВП Ирландии. Однако Кауэн решил пойти на этот шаг, поскольку "бездействие может поставить под удар всю стабильность финансовой системы страны".

Да и Европейский союз в борьбе с финансовым кризисом может пойти по стопам США. На финансовых рынках Европы начался рост, когда появились сообщения о том, что председательствующая в ЕС Франция готовит предложения по антикризисному пакету, аналогичному "плану Полсона". Стоимость пакета может составить 380 млрд долларов. Не исключено что Франция обнародует этот план уже на ближайшей встрече ЕС 4 октября.

Решимость европейских властей не допустить банкротства ни одного крупного банка подтвердил в среду председатель еврогруппы (руководящего органа пятнадцати стран ЕС, входящих в зону евро) Жан-Клод Юнкер. "Европейские правительства пытаются воспрепятствовать развитию кризиса, который по Европе может ударить сильнее, чем по США. Европейский рынок очень раздроблен, в каждой стране, особенно малой, доминируют всего три-четыре банка. Многие из них имеют активы, в несколько раз превышающие размеры ВВП страны, - рассказал "Эксперту" экономист Capital Economics Пол Эшуорт. - Крах хотя бы одного из банков может создать серьезные проблемы для финансового сектора целой страны. А ведь экономика ЕС и без того переживает не лучшие времена. Крупнейшие экономики зоны евро, а также Британия уже находятся на грани рецессии".

Нью-Йорк-Лондон