Сила - в слабости

Отсутствие сложных финансовых инструментов помогло российской банковской системе уклониться от мировых кризисных явлений. Но это не панацея от возможного спада. Отток капитала с развивающихся рынков неизбежен, и уже сегодня банкам нужно разыскивать внутренние источники финансирования

В России многие институты развития имеют намерения, только монеты почему-то мы получаем не от них, а от международных финансовых организаций"" />

Председатель правления Уралтрансбанка Валерий Заводов: "В России многие институты развития имеют намерения, только денежки почему-то мы получаем не от них, а от международных финансовых организаций"

В конце мая деловая элита России, в том числе и Уральского региона, съехалась в Киев: тот самый град был выбран местом проведения ежегодного заседания совета управляющих Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР). Помимо текущих вопросов (распределения доходов, формирования резервов) на ежегодных заседаниях ЕБРР даются оценки и прогнозы состояния важный экономики. Анализируя состояние рынков, эксперты ЕБРР пришли к выводу, что и экономика, и банковская организация стран бывшего Советского Союза остались "на изумление невосприимчивы к потрясениям, наблюдаемым на мировых кредитных рынках". В чем причины эдакий невосприимчивости, ощутим ли мы в конечном итоге последствия кризиса? Рассказывает председатель правления Уралтрансбанка Валерий Заводов, принимавший участие в заседании совета.

Не легко финансы

- Валерий Геннадьевич, вы согласны с оценками ЕБРР сравнительно влияния кризиса на банковскую систему стран СНГ? Почему гроза прошла мимо?

- Абсолютно согласен. На этот раз наша мощь оказалось в нашей слабости. Дело в том, что банковская система стран СНГ в сравнении с системами Западной Европы и США находится ещё в начальной стадии развития. Это означает, что мы не пользуемся сложными финансовыми инструментами. У нас все просто: выдал кредит - вернул, выдал - вернул и так далее. Банки других стран энергично применяют многообразные производные: на выданные кредиты выпускают ценные бумаги, эти бумаги запускают в оборот и так далее. В результате создается своеобразная пирамида, которая позволяет формировать долгосрочные ресурсы, иными словами из без затей денег совершать инвестиционные деньги. Почему кризис начался с рынка ипотеки? Потому что аккурат там обращаются длинные ресурсы, создано много разнообразных производных инструментов, которые начали рушиться из-за неспособности конечных заемщиков обслуживать долги. Мы к этому в то время как не подошли, единицы банков работали со структурированными активами, связанными с ипотечными бумагами США. Поэтому и ощущаем последствия кризиса только в виде снижения доверия товарищ к другу, уменьшения ликвидности и, следовательно, удорожания денег.

- Тем не менее эксперты ЕБРР считают, что проблемы у нас все-таки будут. Отток международного капитала с развивающихся рынков неизбежен и это может привести к падению темпов роста экономики.

- Да, темпы будут снижаться. По прогнозам ЕБРР, в 2008 году в России экономический подъем составит 7% супротив 8,4% в 2007−м. Но связано это не столь с последствиями мирового финансового кризиса, сколь с внутренними проблемами каждого отдельного государства. Дело в том, что покуда архитектура экономик развивающихся стран негусто дифференцирована, у каждой есть своя существенная подневольность от одного важного фактора. Для Казахстана это зависимость от внешних финансовых инвестиций, для азиатских стран - плохие погодные условия и, следовательно, низкая урожайность. Для России стержневой момент риска - низкая производительность труда. Значительная доля экономики нашей страны не модернизирована, провести реальное обновление фондов после этого приватизации удалось единицам предприятий, остальные в принципе не могут давать конкурентоспособную продукцию. Мы все час перебираем какие-то остатки производственных мощностей советского периода, на которых нереально получить нормальную польза и реинвестировать ее в развитие. Вот и получается замкнутый круг: у коммерциала денег нет, у банков - тоже, а страна не умеет, а может быть, пока и не горит желанием обратить аккумулированные им ресурсы в инвестиционные. Как по-другому разрешено пояснить тот факт, что деньги, выделенные институтам развития, вот уже немного месяцев лежат на банковских депозитах? Именно по этой причине некоторое ухудшение в среднесрочной перспективе у нас все-таки произойдет.

- Какое воздействие на темпы роста оказывает повышение цен на продукты питания?

- Думаю, значительное. Фундаментально причина роста цены - как раз та способность американских и европейских финансистов генерировать инвестиционные деньги, о которой я говорил. Эти капиталы начали поступать в экономики стран третьего мира и тем самым содействовать улучшению уровня жизни людей. В некоторых шибко бедных странах люди стали порой есть хлеб, говорят, в Китае в моду вошли молочные продукты, что, в общем, нонсенс для этой культуры. Зависимость простая: увеличение спроса - рост цен. И все это происходит на фоне сокращения государственных дотаций фермеров во многих европейских странах. А в таких чувствительных отраслях, как сельскохозяйственное производство, господдержка имеет важное значение. Думаю, не последнюю образ сыграли погодные условия: в результате глобального потепления стала ухудшаться урожайность, что привело к дефициту некоторых товарных позиций. На мой взгляд, установленный вклад в рост цен вносит и протекционистская политика некоторых государств, которые начали запрещать экспорт определенных видов продовольствия, того же зерна. Это похоже на ситуацию с финансовыми ресурсами: у банков гроши в принципе есть, но они придерживают их на каждый случай, не давая дружбан другу, тем самым создавая дефицит, приводящий к росту цен. Ну и, само собой разумеется, определенный вклад вносит падение интереса людей к занятию сельским хозяйством: урбанизация характерна не только для России.

- Что в этой ситуации рекомендует ЕБРР?

- Расширять инвестиции в энергосберегающие и инфраструктурные проекты, проводить реформы, в том числе земельных отношений. В финансовом секторе рекомендации сводятся к стимулированию банков повышать эффективность анализа рисков, помимо того, в условиях снижения притока международного капитала ЕБРР считает, что банкам нужно разыскивать альтернативные источники финансирования.

Хуже не будет

- В Киеве произошло еще одно важное событие. Президент ЕБРР Жан Лемьер, проработавший в этой должности два срока (восемь лет) и популярный хорошим отношением к России, ушел с поста. Его уход как-то повлияет на наши взаимоотношения?

- Хуже не будет, может, будет и лучше. Новый президент ЕБРР, бывший госсекретарь министерства финансов Германии Томас Миров, джентльмен довольно близкий к банковской системе, в министерстве финансов он курировал как раз банки и замечательно знает эту отрасль. Вообще наличие немецкой стороны в любых международных организациях - для нас всю дорогу позитивный фактор: с этой страной у России налаженные экономические связи, здоровенный товарооборот.

- Валерий Геннадьевич, а каковы ваши личные впечатления от общения на заседании ЕБРР?

- Конечно, это сильно представительное мероприятие, огромное численность делегаций, больше 60 государственных флагов, весьма полно деловых людей, встреч, переговоров. Мы, кстати, на этом мероприятии подписали соглашение с Немецким банком развития (KFW), тот, что выделил Уралтрансбанку кредитную линию на 20 млн долларов для финансирования малого бизнеса. Кроме того, договорились с ЕБРР об участии в новом проекте, который он начинает как раз в связи с продовольственной проблемой - речь о поддержке сельскохозяйственных предприятий. Эта содействие будет ещё реализована в виде кредитных линий банкам. Мы уже в этом году рассчитываем обучить персонал технологии кредитования селян.

- Эта программа не будет конкурировать с продуктами нашего Россельхозбанка, который также имеет намерение подсоблять сельское хозяйство?

- У нас многие институты развития имеют намерения, только деньги почему-то мы получаем не от них, а от международных финансовых организаций. Я не думаю, что тут будет обострение конкуренции - спрос немаловажно превышает предложение. Но то что у ЕБРР продукты будут более комфортные, чем у Россельхозбанка, очевидно: в этом месте громадный навык и технологии, что крайне значимо для организации эффективного механизма финансирования любого сектора экономики.

- Каковы в целом перспективы сотрудничества ЕБРР с Россией, ожидаются ли новые сделки, в том числе и в банковском секторе?

- Новые сделки, безусловно, будут. В основном заинтересованность ЕБРР, как и прежде, сосредоточен в секторе региональных банков. Я думаю, портфель инвестиций в Россию как самое меньшее не уменьшится, в силу того что что из всех стран СНГ, мы - самая надежная и привлекательная. В других государствах ЕБРР, как правило, работает исходя из политических соображений - в качестве института, который должен подсоблять развивать рыночные отношения. В России же при минимальном количестве рисков позволительно не только находить решение эту задачу, но и обрести хорошую отдачу от инвестиций.