Обзор экономической ситуации в регионах показывает, что России до действительно тяжелой депрессии еще далеко, а скорее всего, ее и не будет. После серьезного спада в 10-15% годовых и не очень продолжительного периода стагнации в регионах начнут быстро развиваться центры новых структурных сдвигов
Рисунок: Петр Каневский
Макростатистика, свидетельствующая о резком падении объемов промышленного производства в октябре, череда новостей об остановках производства, техническихдефолтах и увольнениях... После десятилетия роста и благополучия это воспринимается как приближение чего-то похожего на американскую Великую депрессию. Чтобы понять, действительно ли мы входим в катастрофический сценарий развития кризиса, федеральный "Эксперт" попросил главных редакторов своих региональныхприложений написать короткие аналитическиезаметки о том, как развиваетсякризис в их регионах. Общее ощущение: кризис есть, но до Великой депрессии нам очень далеко и, скорее всего, до нее дело не дойдет.
Во всех макрорегионах произошла стабилизацияфинансового сектора. Идут "рабочие" поглощения банков банками, но ни панического оттока вкладов, ни полного прекращения кредитования уже нет. Во всех регионах есть зоны хозяйствования (отрасли или более широкие сектора), которые легко переживут кризис: у них есть возможность быстро повысить эффективность, а также устойчивые и перспективные рынки сбыта.
Отметимсамые интересные для нас моменты сразу.
1. Промышленный Урал, сильно пострадавший от кризиса в силу своей отраслевой специфики, теперь уже не только промышленный. Более чемнаполовину его экономика определяется постиндустриальными, ориентированными на внутренний спроссекторами, поэтому даже для него сценарий сегодня позитивный.
2. Юг выглядит наименее пострадавшим. Это, с одной стороны, объясняетсяэкономическим отставанием региона от среднероссийского уровня, выражающимся и в небольшом количестве крупных предприятий, и в сравнительно слабой зависимости от внешних средств. С другой стороны, здесь довольно сильное сельское хозяйство, теперь поддерживаемое госкредитами, и оно, по-видимому , станет основой быстроразвивающегося южного кластера пищевойпромышленности. Еще один центр роста - химия, связанная с обслуживанием сельского хозяйства, и современная неорганическая химия. Еслибы округ не обладал серьезным избытком трудовой силы, на Юг даже можно было бы ехать искать работу.
3. Сибирь, похоже, вообще еще не поняла, серьезен ли кризис. Пострадавшие, естественно, уже есть - это Кемерово. А вот ситуациюна Алтае, напротив, спасает сельское хозяйство и, по-видимому , развившийся за последние годы во всех крупных городах довольно сильный постиндустриальный сектор, который кризис переживет.
4. Поволжье представляется наиболее пострадавшим от кризиса. На наш взгляд, причина - в экономгеографической специфике региона. Будучи исторически торгово-логистической зоной, Поволжье не сумело вырастить на своей территории практически никаких экономически сильных субъектов, и рост последних лет здесьдержалсяпрежде всего на активизации торговых потоковвнутриевропейской части России. В принципе в Поволжье есть основания для формирования автомобильногокластера, но готовы ли к этому население, власти и бизнес?
Второй центр потенциального роста - нефтехимия на базе татарской и башкирской нефти. Но это отдаленная перспектива. Пока же прогноз для Поволжья наименееблагоприятный.
5. Северо-Западный регион - этоэклектичныйнабор зон. Он не промышленный, не сельскохозяйственный, не постиндустриальный. Судьба каждого отдельногоклочка северо-западнойтерриториизависит от того, какой конкретный завод тамрасполагается. По сути, именно кризис наглядно показал, что наш Северо-Запад более других нуждается в концепции территориально-экономическогоразвития, так как сам он неможетотрефлексироватьимеющиесягеографическиепреимущества. С учетом более жесткого климата и отсутствия внятных стратегий у любой из местных властей кризисможет больно ударить посубъектамрегиона заредкими исключениями, каковыми являются Санкт-Петербург и Калининград.
Урал: деньги в кэш
"Переводим деньги в кэш, режем проекты развития, по максимуму сокращаем издержки. В следующемгоду рынки сожмутся, год будет очень тяжелым, главная задача - выжить". Примернотак формулируют стратегию на ближайший год уральские предприниматели.
Фото: ИТАР-ТАСС
Обвал мировых цен на сырье в сентябре-октябре сильнее всего на Урале ударил по Челябинской и Свердловской областям, экономика которых зависит от металлургии. Трехкратное падение ценна сталь, двукратное - на медь, 30−процентное - наалюминий привели к сворачиванию инвестпрограмм, сокращению производства и персонала крупнейшими предприятиями: Магнитогорским и Челябинским металлургическими комбинатами, группой ЧТПЗ (Челябинский трубопрокатный завод), Русской медной компанией, заводами УГМК (Уральскаягорнометаллургическая компания), "Русала", Евразхолдинга, Трубной металлургической компании (ТМК).
Урал: первые последствия
Группа ЧТПЗ объявила о сокращении четверти персонала (2,7 тыс. человек в Первоуральске, 2,2 тыс. человек в Челябинске). ММК в октябре сократил производство на 30%, а инвестпрограмму на будущий год - примерно наполовину; по неофициальной информации, около 3 тыс. сотрудниковотправленыв неоплачиваемые отпуска. На столько же сократила производство "Евраз Групп": там примерно натреть снижена заработная плата и объявлено о возможном трехкратном сокращении инвестпрограммы на 2009 год. Сократить инвестпрограмму на 2009 год в пять раз посравнениюстекущим годом намерена ТМК. Почти все изупомянутых компанийначали масштабные сокращения управленческого персонала и непроизводственных издержек.
Еще хуже ситуация на менее крупных промпредприятиях, таких как "Уфалейникель" (остановлен), "Пневмостроймашина" (две трети сотрудниковотправлены в отпуска без содержания или сокращены).
Если разбить основные сегменты уральской экономики на группы по глубине падения, то на первом месте -металлурги, а такжекомпании, ориентированные на инвестиционныйспрос в промышленностии строительстве (заводы строительно-дорожного , металлургического машиностроения).
Вторая группа - компании, где сейчас все плохо, но не смертельно, а вот перспективы будущего года удручающие. Прежде всего это предприятия, ориентированные на текущий (не инвестиционный) спрос в промышленности и строительстве. Возведениеновых объектов, находящихся настадии фундамента и ниже, заморожено во всех крупных городах Урала. Но проекты, находящиеся в финальной стадии, продолжают строиться, этот задел сделает спад в секторах, ориентированных на жилищное и коммерческое строительство, глубоким и долгим, но плавным. То жеотносится к секторам, обслуживающим последовательно падающую деловую активность промсектора: сервисные и ИТ-компании , аудит, консалтинг, рекрутинг, бизнес-образование , реклама, гостиничный бизнес и т. д.
И наконец, третья группа- те, когокризис касается в меньшей степени. Точнее было бы сказать, что по этим сегментам, как и по всем остальным, сильно ударил финансовый кризис, нарушившийдисциплинурасчетов и создавший серьезные проблемы с ликвидностью, но глобальногопадения спроса на их продукцию и услуги пока не произошло, а в ближайшем будущем если и произойдет, то не так значительно, как в других секторах. Это ритейл, финансовыйсектор, сфера общепита, оборонно-промышленный комплекс, транспортное и энергетическое машиностроение, энергетика.
Может показатьсястранным, что в этой группе находятся банки, которые, казалось бы, на пике кризиса. Но влитые государством через аукционы Минфина, Банк России и крупнейшиегосбанкиресурсы до них дошли. Из нескольких банков, "легших на бок" в октябре, большинство либо выплыли, либо решили свою судьбу иным образом. СБ "Губернский"(Свердловская область) будет санировать группа "Синара" при участии Агентствапо страхованию вкладов, в дальнейшем егождет присоединение к принадлежащему той же группе СКБ-банку. Запсибкомбанк оправился посленабегавкладчиковблагодаря поддержкеправительств Ямала и Тюменской области. Уральский банк реконструкции и развития благодаря поддержке акционеров почти восстановил прежний режим работы. Переговоры спотенциальными инвесторами и АСВ ведут Банк 24.ру и "Северная казна", из крупных уральских кредитных учреждений неопределенной пока остается только судьба Тюменьэнергобанка. Остальные понемногу восстанавливают кредитование.
Ситуацию и ожидания в банковском секторе очень точно охарактеризовал председатель правления Уральского банка Сбербанка РФ Владимир Черкашин на конференции, проведенноймедиахолдингом "Эксперт" 21 ноябрявЕкатеринбурге: "В Свердловской области наиболее концентрированно проявилась проблема оттока вкладов. Но ее удалось легкорешить. Это было очень трудно для руководителей отдельных банков, для правительства области с точки зрения затрат сил, времени, энергии. Но с точки зрения последствий это было легкое решение. А настоящий финансовый кризис в России еще и не наступал. Потому что финансовый кризис на Западе - это кризис плохих долгов. В России плохих долгов не было, есть долги перед Западом, рефинансирование которых легло тяжелым бременем на бюджет и на Стабилизационный фонд. Впереди, исходя из ситуации вэкономике, финансовый кризис, которыйбудет кризисом плохих долгов. И банковской системе надо думать о том, как жить в новых условиях. Мы, к сожалению, ожидаем ухудшенияситуации".
Основной стратегией банковстановитсяпереход к крайне консервативной политике активных операций на фоне сокращения издержек и персонала. Причем сокращения идут по всей системе, независимо от состояния банка. Эта стратегия будет доминировать по крайней мере в перспективе ближайших нескольких месяцев, пока не станут понятны глубина падения и новые ориентиры - риски, ставки, горизонты планирования инвестиций.
Урал: призрачная надежда на государство
Пока островком стабильности остается все, что связано с госсектором. Но власти всех субъектов Урала уже начали пересмотр бюджетов на будущий год. Главными доходными статьями региональных бюджетовявляются налог наприбыль и НДФЛ. В Свердловской, Челябинской, Оренбургской областях налог на прибыль составляет около трети всех доходов, а бюджетообразующиепредприятия перечислены в начале этой статьи. Рассчитывать на существенные сборыпо этому налогу вбудущем году при сохранении сложившейся конъюнктуры цен не стоит. Мы проанализировали вероятное выпадение доходов в 2009году в процентах кдоходнойчасти региональных бюджетов на основе данных о чистой прибыли компаний рейтинга "Эксперт Урал-400" по итогам 2007 года, предположив, чтовбудущем году прибыль не получат компании черной и цветной металлургии, производители минудобрений, производители стройматериалов и строители и как минимум вдвое снизится прибыль в нефтегазовом секторе и нефтепереработке. Самое драматичное падение в этих условиях испытает бюджет Челябинской области (-20%), на 12-15% просядут бюджеты Свердловской и Оренбургской областей, на 4-5% - Удмуртии, Башкортостана и Пермского края. Оценивать изменение доходной части Тюменской области мы не стали в силу запутанногопорядка его формирования в рамках сложносоставного субъекта и неопределенности в части изменения нефтяных пошлин.
Надо понимать, что реальное падение бюджетных доходов будет серьезнее, поскольку мы не учитывали падения поступлений по налогу на прибыль от множества других участников рынка и по налогу на доходы физических лиц, которое наверняка произойдет, пусть и не будет столь серьезным.
В условиях резкого сокращения бюджетныхдоходов большинство субъектовфедерации будут вынуждены переключиться с задачразвития назадачи латания социальных дыр в моногородах, избегая всплеска социальных проблем.
Урал: труба и киоски
До конца первого-второго кварталов будущего года мы будем жить в периоде неопределенности. Потом появятся более или менеевнятные ориентирыцены денег, стоимости металлов и нефти, оценки горизонтов планирования (на сколько лет вперед можно заглядывать, планируя инвестиционные проекты). И тогда, по меткому выражению одного из уральских бизнесменов, "минигархи" достанут из кошелок свои заначки и снова начнут вкладывать их в экономику.
Уже сейчас ясно, что массовых сокращений в моногородах скорее всего не будет. Да, административно-управленческий и вспомогательныйперсонал промышленники сократят, но рабочих никто увольнять не станет. Массовое сокращениерабочих в Верхней Салде или в Краснотурьинске на следующий день приведет к пикетам, голодовкам и вконечном счетексоциальному взрыву. И если уж вголодные 90−е металлургамплатиликопейки, но не увольняли, то уж сегодня никто небудет брать на себя такуюответственность. Другое дело областные центры. Но драматизировать проблемы уральских миллионников не стоит. Упадет цена ресурсов, цена аренды, стоимость рабочейсилы, но спад деловой активности будет не таким уж сильным.
"Российская экономика - это труба, вокруг которой возникли сначала киоски, потом магазинчики, сейчас торговые центры начали расти. Но как только труба опустеет, все вокруг нее умрет", - примерно так пять лет назад рассуждал владелец уральского машиностроительного холдинга. Сегодня ситуация иная. Тот же Екатеринбург давным-давно превратился из индустриального центра советской эпохи в город, где доминирует новая экономика. С точки зрения производства товаров и услугЕкатеринбург- это заштатный городишкоразмеромсНижний Тагил, в два разаменьше Челябинска, Пермии Магнитогорска. 70% оборота города обеспечиваютвнутреннийпотребительский спроси лишь 30% - производство. В Перми, Челябинске, Уфе, Тюмении некоторых малых городах это соотношение составляет50 на 50. И во всехэтих городах главным демпфером спада будут многочисленные ориентированныена потребительский спрос малые и средние компании, имеющие подушку ликвидности для поддержания штанов, гибкость и звериное желание выжить. Они сожмутся в несколько раз, сократят персонал ииздержки, но всеми силами постараются сохранить бизнес, чтобы быть готовыми к новому циклу подъема.
Юг: торговля в оковах
Специфика экономики Юга России - крайне высокая доля оптовой торговли. В выручке 250 крупнейших компаний Юга она занимает почти 30%. Торговля же, находящаяся в большей зависимости от кредита и скорости движения денег, больше всех и пострадала от текущего кризиса. Главная угроза - кризис неплатежей. В связи с этим в ближайшие месяцы оптовики будут заботиться не об увеличении объемов продаж, а о контроле рисков.
Фото: Photoxpress.ru
Даже у успешных торговцев ЮФО значительные проблемы. Несколько примеров. Металлосервисная компания"Инпром", готовившаяся к IPO, неудачно закупилась товаром перед самым обвалом цен на металлопродукцию. К ноябрьскому сроку выплаты по облигационному займу, где планировалось произвести досрочный выкуп части бумаг, компания пришла не в форме. От выплаты по займу "Инпром" спас только иск миноритария, оспаривающего решение совета директоров о досрочном выкупе, - видимо он опасался, что взволнованные инвесторы могут предъявить к выкупу все, а это 2,3 млрд рублей. Арбитражный суд Ростовской областизаморозил - и фактическисорвал - оферту до вынесения решения. Дело, однако, обернулось скандалом: фондовики подозревают, что таким образом был обкатан прецедентный вариант получения отсрочки по облигационным обязательствам.
В рейтинге крупнейших на Юге довольно много металлотрейдеров иного рода. Основным видом их деятельности долгое время былэкспортметаллолома, а одним из главных источников дохода, как правило, выступал возвращаемыйгосударством НДС. Нынешний кризис для них выглядит так: практически все игроки этого рынка сидят у своих забитых складов и не могут продать лом - никуда и ни по какой цене. И видимо, уже не смогут: недавно введенные экспортные пошлины фактически закрылимировые рынки для местных трейдеров. Выживут в этой ситуации те, кто сам может егоперерабатывать, как, например, группа МАИР, переключающая свой красно-сулинский "Стакс" на собственное сырье.
Кризис - только уже в большей степени мировой, а не собственно российский - наверняканегативно отразится на пуле оптовиков, торгующих сельхозпродукцией. Для ЮФОэто весьма весомое направление. Компания "Югтранзитсервис", один из лидеров рейтинга крупнейших на Юге, кризиса ужене пережила. На волне падения мировых цен на сельхозпродукцию она почти прекратила операции, не решаясь продавать дешево купленное дорого зерно, и лишилась банковской поддержки. В результате "Югтранзитсервис" был приобретен за бесценок конкурентом - компанией Valars Group.
Отдельный разговор о рознице. Эксперты сходятся во мнении, что региональным сетям будет проще пережить кризис. Во-первых , они меньше зависят от банковских денег, чем федералы. Во-вторых , свои магазины онивсегда открывали сгораздо большей осторожностью, просчитывая окупаемость каждого объекта. В-третьих , региональная розница, как правило, возникала на базекрупных оптовыхкомпаний. В-четвертых , федералы выдавили региональных игроков в сегмент "магазинов у дома" и дискаунтеров - сегмент, который тольковыигрывает от того, что потребители начинают экономить.
Юг: промышленность выигрывает
Несмотря на проблемы в ряде отраслей ситуация в промышленности почти нормальная. Значительные сокращения идут на предприятиях машиностроения. Тяжелеевсего сейчас "ТагАЗу" - по данным администрацииТаганрога, там из 8500 работников могут быть уволены 3000-завод перешел на работу в две смены вместотрех. "Ростсельмаш" в ноябре сократил 800 из 7000 работников. В службезанятости Волгоградской области сообщают, что в 2008 году с промышленных предприятий территории будет высвобождено более 13 тыс. человек. Сравнительно уверенно чувствует себяоборонка: "Роствертол" успелполучитьмноголетнийзаказ на перевооружение российских ВВС, а ТАНТК им. Бериева и "Тавиа", войдявОбъединенную авиастроительную корпорацию, могут спокойноосуществлять совместный проект по организации серийной сборки самолета-амфибии Бе-200.
В химической промышленностинаблюдается процесс укрепления лидеров. Пока такие предприятия, как волгоградский "Химпром"и новочеркасский НЗСП, сокращают людей, "Еврохим", владеющий в регионе "Невинномысским азотом" и Белореченским заводом минудобрений, строит Гремячинский ГОК в Волгоградской области и заявляет о намерении воспользоваться кризисом для захвата значительной доли внутреннего рынка минеральных удобрений. Завод "Зиракс" заявляет о планах в 2009 году выводить на рынок новые продукты, проводитьдополнительныйнабор сотрудников. Компания ждетроста производства на 15%. Ее страхуют заключенные контракты с основными потребителями - нефтегазодобывающими компаниями России, СНГ, Африки, Ближнего Востока.
Наибольший оптимизм сегодня в пищевой промышленности округа. Только в последний месяц прошла информацияо том, что банки поддержали ряд крупных инвестпроектов. ВЭБ выделяет компании "Евродон" кредит на расширение производства индюшатины. "Ставропольский бройлер" договорился с Северо-Кавказским банком Сбербанка РФ о финансировании проектовстроительства новых птичников и перерабатывающего комбинатавселе Благодатном. Общий объем финансирования может превысить 1 млрд рублей, сроки погашения кредитов - пять лет. Промсвязьбанк предоставил Русско-Азиатской инвестиционной компании, контролирующей агрохолдинг "Кубань", кредит в размере 42,7 млн долларов на строительство завода по глубокой переработке сои в Усть-Лабинске. Компания "Нестле-Кубань"заявила о расширении фабрики: здесь будет создано производство сублимированного кофе. Цена проекта - около 220 млн долларов.
Падение цен на цемент в августе приблизительнона 30%, а затем и появившиеся прогнозы потребления на 2009 год, согласно которым оценочный уровень потребностей упал вдвое, ставят под вопрос не столько перспективы действующих предприятий, сколько планы создания новых цементных производств в ЮФО. На сегодня заявлено о созданииновыхпредприятий суммарной мощностью около 10 млн тонн - это пятая часть объемов, потребляемых всей Россией, по подсчетам на этот год. Наверняка эти планы будут корректироваться. Однаконекоторые предприятия ориентируются на перспективу нескольких лет - и признают свои планы правильными. Так, "Новоросцемент", несмотря на падение цен, намерен в ближайшие три года увеличить мощности на 2,2 млн и довести их до 6 млн тонн - у руководства предприятия нет никаких сомнений в том, что стране нужен цемент.
Сравниваяусловия, в которых сейчас находится промышленность и торговля, можно сказать, что в 2009 году роль промышленности в динамике развития экономики ЮФО возрастет.
Сибирь: ни лучше, ни хуже
В Сибирском регионе пока только сельское хозяйство не ощутило влияния новой экономической ситуации. Всеостальныеотрасли отреагировали резким сокращением расходов наинвестиционные программы, кадры, собственноеразвитие.
"Экономия" - любимое слово всех сибирскихкомпаний. Стандартныеметоды сокращения расходов -сокращение штата, расходов на развитие и продвижение компаний, сменадорогогоофиса на более дешевый и снижение уровня заработной платы -оказываются недостаточными. В ход пошли обязательства перед партнерами и переосмысление тех или иных сделок. В отдельных отраслях, в частности в машиностроении, сделки замораживаются до лучших времен.
Первые признаки кризисных явлений напромышленных предприятиях Сибири стали заметны вконцесентября - октябре. А к началу ноября уже стали очевидны накопившиеся в разных отраслях проблемы, связанные со снижением спроса и недостатком финансирования.
Фото: РИА Новости
В Кемеровской области, например, была остановлена основная часть мощностей ОАО"Гурьевский металлургический завод" (ГМЗ, входит в холдинг "Эстар"). Как сообщают на предприятии, печь номер 2 остановлена на плановый ремонт, которыйпродлитсятри-четыре месяца. Работникам, находящимся в простое, аэто 650 человек, будет выплачиватьсядве трети тарифной ставки с районным коэффициентом.
Основным видом производства на ГМЗ является выпуск мелющих шаров для горно-обогатительнойицементной промышленности. Сокращение заказов на мелющие шары говорит о снижении выпуска продукции клиентами предприятия. Об этом свидетельствуют и цифры: внутреннее производствоцемента по итогам сентября оказалось минимальным с 2005года. В октябре падение продолжилось и составило, по данным Rusmet.ru, около 20% от уровня сентября.
Кемеровское ОАО "Кокс" (входит в Промышленно-металлургический холдинг) сократило в октябре объем производства на 30%. По словам управляющего директора "Кокса" Сергея Дьякова, для металлургов и, как следствие, для коксохимиков экономическая ситуация тоже обострилась в конце сентября - начале октября. В этот период резкосократился спрос на металл и, соответственно, на кокс. Предприятию не платили за отгруженную продукцию, оно столкнулось с острым дефицитом денежных средств. "В отличие от кризиса 1998 года, когда трудности были только на внутреннем рынке, а на экспорт продукция уходила стабильно, сегодня мы испытываем проблемы как на внутреннем, так и на внешнем рынках", - отмечает Сергей Дьяков.
ОАО "Кузнецкие ферросплавы" (Новокузнецк, Кемеровская область) в октябре сократило объем производства на 20%. Из-за снижения выпуска ферросплавов сокращаются объемы добычи кварцита в Антоновскомрудоуправлении(филиал ОАО "Кузнецкие ферросплавы"). До конца года объемы добычи кварцита могут снизиться на 30%.
Впрочем, не все предприятия и компании сегодня прямо говорят о наличии проблем. О состоянии иных приходится догадываться по косвенным признакам. Так, в мэрии Красноярска сомневаются, что вбудущем году крупнейшее градообразующее предприятие сможет аккуратно выполнять свои обязательства передбюджетом (эти налоговые поступления до сих пор обеспечивают треть доходовгорода). Видимо, некоторые компании предпочитают не выносить сориз избы (в первую очередь сказанное касается ресурсодобывающих предприятий - они пока молчат), дабы не создавать панику. Другиерассчитывают на помощь властей и потомуговорятомалейшихнюансах финансовых проблем. Третьи уже не в состоянии контролировать ситуацию.
Сибирь: энергетика страхуется
Энергетики предпочли не просто выступить, а выступить консолидированно. Провели специальное совещание, а точнее, совместное заседание координационного совета по энергетике МА "Сибирское соглашение" и Сибирской энергетической ассоциации (СЭА), котороепрошло при участии аппарата полномочного представителя президента России в СФО. Участники совещания подчеркнули, что многие старые проблемы сегодня обострились.
В частности, им вновь пришлось вспомнить о задолженностях по платежам за потребляемую тепловую и электрическую энергию. Просроченная дебиторская задолженность по тепловой энергии по ТГК-12 иТГК-13 , например, составляет 786,3 млн рублей.
Отдельные гарантирующие поставщикисистематическине исполняют свои обязательства по расчетам на оптовом рынке электроэнергиии мощности(ОРЭМ). Особенно острая ситуация в Алтайском крае. Долг "Алтайэнергосбыта", и раньше не отличавшегося дисциплиной, перед генерирующими и сетевыми компаниями достиг 1 млрд рублей.
Впрочем, энергосбыты сами стали кредиторами промышленности. Дело в том, что за поставленную энергию гарантирующие поставщики рассчитываются с оптовым рынком в текущем месяце потребления. Апотребителирассчитываются сними в текущем месяце лишь частично, основная оплата производится в месяце, следующем за расчетным. Образующиеся кассовые разрывы ранее покрывались за счет краткосрочных кредитов. Но сейчас банки существенно увеличили процентные ставки либо просто отказали в финансировании. Это может привести к ситуации, когда энергосбыты окажутся не в состоянии исполнять обязательства на оптовом рынке энергии, и возникнет цепная реакция неплатежей.
Уже сейчас, считают представители энергокомпаний, под сомнением оказалась реализация всех заявленных ранее инвестиционных программ. Помимо сокращения объемовкредитных ресурсов и платежей со стороны потребителей началось падениерыночнойкапитализацииэнергокомпаний. Это влечет за собой невозможность размещения допэмиссийпо приемлемой цене. С другой стороны, крупные потребители стали пересматривать планы, что чревато сокращением спроса на энергию. Соответственно, вскоромвремени произойдетпадение интереса к вложениям в энергетику у ряда портфельных и стратегических инвесторов.
Таким образом, по словам Сергея Кожемяко, главы ТГК-11 , в сложившихся условиях инвестпрограммы генерирующих компаний не могут быть выполнены в объемах и в сроки, указанные в договорах. В худшемслучае это может привести к тому, что генкомпаниям придется выплачивать колоссальные штрафы (так, уТГК-11- 6 млрд), что приведет к их банкротству в 2011 году.
Сибирь: банки продолжают кредитовать
Из финансового сектора продолжает поступать информация о массовых сокращениях банковских служащих, правда, в основном в частном порядке. О сделках слияния-поглощенияпока сведений нет, но есть основания предполагать, что в ближайшее время мы услышим о подобных шагах финансовых компаний.
Сибирские предприятия междутем, принеобходимости, но теперь уже не очень злоупотребляя, продолжают кредитоваться в государственных и иностранных банках: BSGV, Райффайзенбанк, ВТБ. ЗАО "Райффайзенбанк" открыл для ОАО "Кузбассэнерго" кредитную линию в размере 500 млн рублей сроком на два года. ВТБ предоставил финансирование "Евраз Групп" на общую сумму10 млрд рублей срокомна один год. BSGV открыл ОАО "Сибтрубопроводстрой" возобновляемую кредитную линию на сумму 100 млн рублей сроком на один год.
Сибирь: аграрный сектор в плюсе
Пожалуй, самая отрадная картина сегодня складывается ваграрном секторе. Связано это в большей степени с сезоном. Хозяйства собрали неплохой урожай. Ситуация на рынке зерна стабилизируется. В связи с проведением государственных интервенций наблюдается рост цен на зерновые. Минимальная зафиксированная на этой неделе стоимость пшеницы 3−го класса - 4,3 тыс. рублей за тонну, максимальная - 5 тыс. рублей, средняя стоимость за последнюю неделю выросла на 350 рублей за тонну. Это неплохо, по крайней мере, выше себестоимости продукции, хотя закупочные цены на зерновые в 1,7 раза меньше, чем в аналогичныйпериод прошлого года. По предварительнымданным, в Сибири собрано15 млн тонн зерна.
В животноводстве наблюдается незначительное увеличение производства: 4-9% к уровню прошлогогода по разнымнаправлениям. Закупочные цены на молоко остаются на уровнепрошлого года.
В целом есть ощущение, что кризис не столькогрянул, сколько мужики перекреститься поспешили. Обильнаяинформация о тенденциях мирового финансового рынка вкупе с опасением потерять бизнес, свои позиции на рынке спровоцировали компании в спешном порядке пересмотреть положение дел. За редким исключением каждыйпредпринял стандартные шаги по подготовке к предстоящим бедствиям. Это позволилосделатьбизнес более эффективным и создатьнекийзапас прочности.
Поволжье: опасные связи
Кризис ликвидности затронул все без исключения отрасли экономики Поволжья. Из-за сокращения объемов кредитования и снижения потребительской способности многие компании отказались от крупных инвестиционных проектов или отложили их на неопределенное время. Промышленные предприятия макрорегиона наращиваютзадолженность перед поставщиками сырья и комплектующих. Некоторые из нихпережили технические дефолты по размещенным ранее облигационным займам. Практически во всехкомпаниях прошлиилипланируютсясокращения штатаифонда заработной платы, людей отправляют в административные отпуска.
В такой ситуации особый интерес представляют машиностроение, нефтяная и нефтегазовая промышленность, которые являютсяосновными отраслямиэкономики Поволжья. В рейтинге 400 крупнейших компаний макрорегиона, составленном аналитическим центром"Эксперт Волга" по итогам 2007 года, в топ-5 вошлидва представителя машиностроения (АвтоВАЗ и КамАЗ) и три - нефтянки ("Татнефть"идва предприятия "ЛУКойла").
Поволжье: ведущие и ведомые
Темпы развития машиностроительной отрасли Поволжья задают представители автопрома, прежде всего это АвтоВАЗ, КамАЗ и ГАЗ (они входят в первую тройку крупнейших поволжских машиностроительных компаний). Именно на них и пришелся первый удар. Из-за снижения покупательскогоспроса - со стороны какфизических, так и юридических лиц - и возникшего дефицитаоборотных средств ГАЗупришлось пойти на приостановку конвейера, а ВАЗ и КамАЗ сократили рабочие смены.
У АвтоВАЗа положение уже выправляется. Во-первых , он получил от ВТБ "антикризисный" кредит в размере 4 млрд рублей, и еще может получитьоколо 13 млрд. Во-вторых , снизившаяся покупательская способность населения повышает привлекательность недорогих моделей этого предприятия. Плюс ко всему Москва обещает и дальше помогать отечественному автопроизводителю, в том числе за счет повышенияпошлин на иномарки.
У ГАЗа и КамАЗа ситуация сложнее. Помощи от государства в виде финансовых вливаний они пока не получили, но самое главное - их рынки, очевидно, будут сужаться еще долго.
В нефтяной и нефтегазовой отрасли Поволжья ситуацияболееспокойная, хотя мировые цены на нефть существенноснизились. У нефтяных компаний (НК) запас прочности довольно высокий. К тому же те, кто имеет свои НПЗ (в Поволжье это "Роснефть" и "ЛУКойл"), сместили центрприбыли на переработку, поскольку цены набензин навнутреннем рынке остаются высокими. У крупнейшего нефтедобытчика Поволжья - "Татнефти" - своих НПЗ в России нет (перерабатывающий комплекс только строится в Нижнекамске), но эта компания всегда может рассчитывать на поддержку экономически успешной Республики Татарстан.
Тем не менее нефтяники также были вынуждены скорректировать свои программы развития, планы геолого-разведочных и буровых работ. Об этом свидетельствуют новости, приходящие из сервисных компаний - из-за снижения заказов от НК некоторые из них вынуждены сокращать штат.
Поволжье: спасли всем миром
Банковскому сектору Поволжья удалось избежать больших проблем, хотя в октябре сложилась непростая ситуация. Паниканаселения из-за опасений обесценивания рубля и банкротства банков спровоцировала отток вкладов. Положение усугублялось сокращением межбанковского рынка. Но этот удар финансовыеинституты Поволжья в подавляющем большинстве выдержали.
Сейчас в банковском секторе ПФО есть признаки стабилизация - деньги вкладчиков постепенно возвращаются. Банкиры настроены оптимистичнои прогнозируют, что рост вкладовпродолжится.
В столь мирном исходе дела существенную роль, как нам кажется, сыграла сбалансированная политика поволжскихбанков - они в большинстве своем работают и с частными лицами, и скорпоративными клиентами. В этом макрорегионеакцент на рознице делают единицы, иименно они наиболее серьезно пострадали от кризиса - как, например, банки "Потенциал" (сейчас проводится его санация) и Юнитбанк (отозвана лицензия) из Самарской области.
Правда, от того, что банки выдержали отток средств населения, предприятиям из других секторов пока ни горячо, ни холодно. Проблемы межбанковского кредитования сохраняются, соответственно, региональные финансовые организации не могут в прежних объемах выдавать кредиты предприятиям.
Поволжье: купи-продай
Некоторые поволжские предприниматели, испытывающие дефицит оборотныхсредств, уже начали избавляться от профильного и непрофильного бизнеса, на рынке прошли первыесделки по слиянию-поглощению , спровоцированные кризисом. Так, известный самарский бизнесмен Андрей Ищук продал свой холдинг "ВБМ-Групп" , основукоторогосоставлялипредприятия, выпускающие буровыедолота. Нижегородский производительБОПП-пленки "Биаксплен" купил у газового холдинга "НоваТЭК"предприятие, занимающеесявыпуском этой продукции в Новокуйбышевске (Самарская область) - "НоваТЭК-Полимер".
На финансовом рынке тоже интересно: поволжские банки, например, осваивают новую для себя нишу- санацию проблемных кредитных учреждений. Так, самарский банк "Солидарность" сейчас занимается упомянутой санацией "Потенциала": по трехстороннему соглашению, заключенному между обоими банками и Агентством по страхованию вкладов (АСВ), "Солидарность" получила контроль над "Потенциалом". К слову, владельцы "Солидарности" еще совсем недавно сами хотели свой актив продать, но потом передумали, видимо, из-за снижениярыночной стоимости банка.
Интерес к процедуресанации недавно проявил и другой самарский финансовый институт - Первобанк. Он аккредитовался при АСВ и хочет стать одной из уполномоченных структур, через которые агентство будет выплачивать страховое возмещение и проводить расчеты с кредиторами первой очереди обанкротившихся банков.
Северо-Запад : зона бездействия
Регионы Северо-Запада России не выработали единой стратегии в борьбе против кризиса, что вполне объяснимо - округ очень неоднороден по своему экономическому потенциалу.
Петербург, поначалу словно не замечавший финансового кризиса, признал очевидное и уже принимает меры по минимизации последствий. Губернатор Валентина Матвиенко заявила, что недавносверстанный городской бюджет на 2009 год будет скорректирован и станет бездефицитным, "чтобы потом болезненно не сокращать расходы".
Первоначальный вариант предполагал, что дефицит бюджетасоставит 20,1 млрд рублей, или 5% от доходов. Ко второму чтению бюджета депутатами Законодательного собрания секвестирование стало более кардинальным. Доходы и расходы бюджета по сравнению с первым чтением уменьшены на 25,8 млрд рублей.
Прогноз налоговых поступлений снижен на 9% по сравнению с бюджетом, представленным к первому чтению. Самыезначительные недопоступления - порядка 22% - ожидаются от налога на прибыль, а онявляется наиболее "доходоемким" в городском бюджете: на его долю приходится 34,5% всех поступлений.
Расходы адресной инвестиционной программы будут сокращены на 10,9 млрд рублей. "Мы переносим средства и реализацию программ на более поздние сроки", - говорит вице-губернатор Петербурга Михаил Осеевский, уточняя: несмотря на сокращение расходов по адресной инвестиционной программе, ее объемы все равно остаются выше, чем в 2008 году.
В числе проектов, частично попавших"под нож", строительство взлетно-посадочной полосы аэропорта Пулково (расходы по этой статье урезаны на 894 млн рублей), Фрунзенского радиуса метрополитена (999,6 млн рублей), приобретение автобусов, трамваеви троллейбусов (965 млн рублей). Полностью заморожены проекты, к реализации которых город еще не приступал, начало их финансирования было запланировано как раз на будущий год. Это, например, "Надземный экспресс" и "Орловский тоннель". "Поскольку сейчас нет конкретных проектов, то и расходы на них не запланированы, но в случае, если проекты будут представлены, мы вернемся к данному вопросу", - пояснил Осеевский.
При этом вице-губернатор весьма спокойно оцениваеттекущуюэкономическую ситуацию в Петербурге. В банковской сфере пока не отмеченоникакихсерьезных изменений. По состоянию на 1 ноября этого года активы банков уменьшились за месяц всего на1%. В городе не зафиксировано существенного сокращения рабочих мест. Наоборот, Петербургу не хватает более 70 тыс. квалифицированных специалистов. В основном пустуютрабочие вакансии.
Компания"Силовые машины", входящая в холдинг "Северсталь" Алексея Мордашова, официально объявила о намерении сократить менеджмент в первой половине 2009 года. При этом на предприятии подчеркивается, что подобные меры коснутся только административных кадров. Рабочих в 2009 году предполагается набрать около тысячи человек, также вакантны ставки примерно 200 конструкторов и сервис-инженеров.
Северо-Запад : в развитие верят не все
Губернатор Ленинградской области Валерий Сердюков демонстрирует завидный оптимизм. После кризиса, после депрессии, подчеркивает губернатор, наступает период развития, а потому в качестве одной из первоочередных мер предлагает создать в учебных заведениях Ленобласти условия для переподготовки специалистов: туда предполагается направлять тех, кто попадет под сокращение.
Однако оптимизма главы региона местные бизнесмены не разделяют и затягивают пояса. Наиболее сложная ситуация в поселке Пикалево, гдепроизводствосокращаютвсе три местных завода, и в Гатчине, где с проблемой неплатежей столкнулся недавнопостроенный молочный завод "Галактика".
Примерно на 170 млн рублей сократится расходная часть вологодского городского бюджета 2008 года. Как говорит глава Вологды Евгений Шулепов, экономить планируетсяпрежде всего на благоустройстве города. По словам Шулепова, бюджет на следующий годбудет "бюджетом выживания", на данном этапе в нем запланирована заработнаяплата, налоги на заработную плату и коммунальные затраты.
Правительство Калининградской области основную ставку сделало на привлечение иностранных инвестиций и убеждено, что их резкогоснижения не будет. "Рентабельность бизнеса в этом российском регионе составляет сегодня от 30 до 60 процентов, что в десять раз выше, чем в Европе. Из-за кризиса она может снизиться до 10-25 процентов, но это тоже очень выгодно длязападных капиталовложений", - подтверждает представитель региональнойАссоциации иностранных инвесторов, директор компании "Лендис-трейдинг" Эндрю Келлер.
Лихорадит сектор сетевой торговли, тесно связанный с банковским финансированием. Калининградский ритейлер "Вестер" заморозил все новые проекты. Правда, как подчеркивают в компании, речь идет пока только о тех, которые планировалось финансировать в будущем. Текущие же проекты продолжают реализовываться.
Патовая ситуация складывается в Карелии, где ОАО "Сегежский ЦБК", одно из крупнейших предприятий региона, более чем на треть свернул производствобумажныхмешков. Выручка от реализации продукции во втором квартале по сравнению с аналогичным периодом прошлого года снизилась на 24%.
Падениеспросана мешки объясняют на комбинате ипотечным кризисом в США - снижение потребностивстройматериалах влечет за собой и снижение потребностив упаковке для них. Сегежский ЦБК является вторым в мире производителем мешочной бумаги(около 60% его продукции идет на экспорт), и потому он весьма зависим от внешнего рынка. Вынужденное снижение объемов на ЦБК может негативно сказаться на ситуации в городе, коммунальная жизнькоторогополностью зависит от этого градообразующего предприятия.
Руководство комбината сознает, что в ближайшее время потребление мешочной тары не вырастет, и уже подготовило пакет мер. Каких именно, на предприятиине афишируют, однако уточняют, что готовится частичное перепрофилирование производства. На эти намеки глава Карелии Сергей Катанандов отреагировал заявлением, что правительство республики не допустит ухудшения социальных условий для сотрудников карельскихпредприятий. "Собственники предприятий, расположенных на нашей территории, принимают в Москве или Петербурге решение о сокращении расходов, даже не поставив в известностьправительствоКарелии. Это неправильно, и мы будем добиваться сохранения прежних условий труда", - заявил он.
Как нам кажется, регион в целом кризис будет переживать тяжело, так как в нем нет ни сплоченной бизнес-элиты , ни административного понимания того, во что хотелось бы превратить Северо-Запад в будущем.