Резкое падение спроса на сталь больнее всего ударило по украинским производителям и обнажило глубокие системные проблемы отрасли. Только ускоренная модернизация предприятий при активной поддержке государства может предотвратить уход украинских компаний с мирового рынка
Лакшми Миттал готов испытать свое влияние на стальную индустрию, инициировав масштабное сокращение производства металла
Фото: Arcelormittal
Еще месяц назад отечественные металлурги предупреждали о возможной остановке заводов из-за проблем со сбытом продукции. Тогда мало кто принял это всерьез: подобные заявления звучалии раньше - после каждого подъема цен на газ или повышения железнодорожных тарифов. Спокойно было воспринято и падение производства металлопродукции в августе на8,6%. Тогда это объясняли традиционным снижением потребления стали в летниемесяцы. Уменьшение производства чугуна почти на 26,4% в сентябре по сравнению с предыдущим месяцемтакже нашло свое пояснение: весь сентябрь Ближний Восток - традиционный рынок сбыта украинского металла - отмечал религиозный праздник Рамадан. Большинство аналитиковпредсказывали скорую стабилизацию ситуации со сбытом сразу после его завершения.
Но 1 октябряРамадан закончился, а падение производства продолжилось. К 13 октября полностью остановлены 16 доменных печей из 43, 24 сталеплавильных агрегатаиз 63, девять прокатных станов из 64. Остановка домен - крайняя мера, их повторный запуск сопряжен с огромными технологическими трудностями и финансовымизатратами. Причиной остановки всех агрегатов сталапроблема со сбытом продукции. Согласно прогнозу Федерации металлургов Украины, в октябре объемы производства упадут еще на 15%. Таким образом, к концу месяца общее снижение активности меткомбинатов составит почти 50%. И, судя по всему, это не предел. Торги акциями крупнейших металлургических предприятий страны на бирже ПФТС останавливались по нескольку раз - другими методами удержать их падение было невозможно.
Правительство кинулось спасать металлургов. На прошлой неделепринято решениеовведении моратория на повышение железнодорожных тарифов, цен на электроэнергию и коксующийся уголь до конца 2008 года. Более того, цена электроэнергии может быть дажеснижена до уровня начала года. Для металлургов также отменена двенадцатипроцентная надбавка к тарифу на газ и разрешены расчеты налоговыми векселями при импорте сырья и оборудования, отсутствующего в Украине.
Мешок льгот и преференций, который правительство преподнесло металлургам, - не просто признание кризиса, а жест отчаяния. Если уж Кабинет министров пошел на то, чтобы отобрать часть доходов у компании "Нафтогаз Укра ни", находящейся в предбанкротном состоянии, да еще в отопительный сезон, когда на ней висятобязательства по текущим расчетам с поставщикамигаза, следовательно, дела у металлургов действительно плохи. Дотировать горно-металлургический комплекс (ГМК) за счет электрогенерации, угольной отрасли и железной дороги, - а в каждом из этих сегментов проблем не меньше, чем в ГМК, - значит, загонять болезнь экономики вглубь. Между тем дотации могут не сработать. Потеряв часть доходовввиде целевой надбавки к цене нагаз, НАК тут же инициировал увеличение на треть расходов на реализацию топлива потребителям.
Уже ясно, что за вывеской сезонного спада скрывался полномасштабный кризиспотреблениястали в мире. Рынокстремительно съеживается, и места на нем хватит не всем. Украинскиесталеварыокажутсяв числе первых, кого он выбросит за борт, если кризис будет затяжным. Время играет против отечественных сталепроизводителей: по прогнозам директора госпредприятия "Укрпромвнешэкспертиза" Владимира Власюка, если обстановка на рынке кардинально не улучшится до 2010 года, половине нынешних владельцев метактивов придется отказаться от прав собственности на них.
Вашингтон в растерянности
В то время как украинские металлурги тушили домны, в столице США Вашингтоне проходила ежегодная конференция Всемирной стальной ассоциации (WSA). На мероприятии, традиционно собирающем лидеров мирового стального рынка, в этом году доминировали азиатские игроки. Приехали крупнейшие делегации корейских, индийских и китайских производителей, на уровне были представлены и россияне. Среди узнаваемых лиц - владелец и руководитель крупнейшей металлургической компании мира Лакшми Миттал, руководитель корейской компании Posco Ку-Таек Ли, собственник "Северстали" Алексей Мордашов и Новолипецкого меткомбината Владимир Лисин. Они уже играют ведущие роли на глобальном стальном рынке. Вашингтонскаяконференция стала своего рода прощальным вечером для американских и европейских производителей, некогда доминировавших на этом рынке. В следующем году конференцию будет принимать Пекин - столица мощной стальной державы мира.
Прошедшее мероприятие разочаровало многих журналистови аналитиков. Впервые за 42 года существования ассоциации, которая объединяет около двухсот крупнейших производителей стали в мире, не опубликован краткосрочный прогноз развития отрасли. Этот долгожданный прогноз должен был стать сигналом инвесторам по всему миру - позитивным или негативным. Вместо него - пространные заявления руководителей ассоциации и вялыеподбадривающие слова друг другу состороны топ-менеджеров компаний. "Сейчас мы пребываем в состоянии повышенной экономической неопределенности, - сказал в своем выступлении председатель WSA Ку-Таек Ли. - Мировой финансовый кризис будет оказывать доминирующее влияние на стальной рынок, покрайней мере, до конца этого года."
Резкое падение спроса на металлопродукцию вызвало обвал цен (на основной сортамент за два месяца они упали в полтора-два раза), при этом стоимость металлургического сырьяснижаетсязначительно меньшими темпами. Если маржа наиболее эффективных производителей сократилась, топоказатели предприятий, чьи затраты на выпуск тонны стальной продукции выше, чем у конкурентов (в первую очередь - украинские), балансируют на грани безубыточности, а то и вовсетерпят убытки. Бороться с высокими ценами на сырье металлурги намерены путем сокращения объемов производства. В частности, вашингтонское собрание служило местом, где лидерыэтого рынка могли бы договориться о согласованных действиях. Так, во времяконференции сразу несколько крупных компаний (среди них - ArcelorMittal, Corus, Baosteel) огласили планы по снижению выпуска продукции на15-20%. В какой степени это сокращение является осознанным шагом по стабилизации рынка, а в какой - вынужденной мерой в виду проблем со сбытом, судить сложно. Ясно одно: никто не будет сокращать выпуск продукциисебе вубыток. На падающем рынкеконкуренция междупроизводителямиобостряется до предела, и никто не хочет оказаться в аутсайдерах.
Худшее еще впереди
Нынешний кризис не похож на те, которые мировой рынок уже пережил в предыдущиегоды. "Отличие состоит в том, что, если, к примеру, в 1991 году мы были свидетелями рецессии производства, то сейчас мы имеем рецессию потребителя", - сказал с трибуны конференции исполнительный директор Bank of New-York Melon Corp Роберт Келли. Спрос на металлопродукцию в мире остается высоким, он обусловлен темпами роста экономик развивающихся стран (в первую очередь Бразилии, России, Индии и Китая). Однако этот спрос неплатежеспособен по причине ужесточения кредитной политикибанков из-за дефицита ликвидности. Это подтвердил и Джеф Феттинг, председатель иисполнительный директор Whirlpool Corp. - одного из крупнейших мировых производителей бытовой техники: "Финансовый кризис заставил потребителей допределазатянуть пояса. Они уже не могут позволить себе тратить деньги как раньше, ведь перечень того, что они могут позволить себе сегодня, сократился." В компании Whirlpool уверены, что потребительские настроения будут оставаться негативными на протяжении всего следующего года. "Мы не ожидаем нормального роста глобальной экономики до 2011 года", - отметил Джеф Феттинг. Ежегодно его компания потребляет свыше полутора миллиона тонн металлопродукции. При этом 70% ее себестоимости приходится на сырьевые материалы и топливо, в том числе 40% - на сталь. "С 2003 годацены настальвыросли на двести восемнадцать, намедь - натриста семьдесят, на никель - на сто шестьдесят процентов. Затраты растут, спрос падает, и что вы прикажете делать с ценами? Мы не можем снижать их дальше", - заявил Феттинг.
Джеф Феттинг уверен, что рецессия мировой экономики завершится не раньше, чем через три года
Фото: Reuters
Антикризисные меры, к которым сейчас прибегли национальные правительства и центробанки развитых государств, направлены прежде всего на стимулирование спроса. Этой цели служатснижение процентных ставок, недопущениебанкротствастраховых компаний и инвестбанков за счет масштабных денежных вливаний и нередко - их национализации. Всё это абсолютнонеактуально для Украины с ее неразвитымвнутренним рынком. Сейчас она целиком зависит от того, насколько эффективнымибудут меры постабилизации спроса, предпринимаемые ведущими государствами. Сделать что-либополезное для горно-металлургического комплекса украинское правительство просто не в состоянии, поскольку потребитель находитсяв основном за пределами страны: свыше 70% отечественнойметаллопродукцииэкспортируется. Подушки безопасности в виде внутреннего спроса нет - значит, незачем вливать миллионы гривен в финансовую систему, сдерживать падение курса национальной валюты и т. п.
Крутите руль в сторону заноса
Эпицентром кризиса стали США и тесно связанные с этой страной европейские рынки. Показатели падения производства металла по состоянию на конец сентября свидетельствуют, что в эпицентре финансового ураганакуда безопасней, чем на его периферии. По данным "Укрпромвнешэкспертизы", снижение производства в Соединенных Штатах за этот период (в сравнении с усредненным уровнем выпуска продукции за восемь месяцев 2008−го) составило 9,4%, Китае - 9%, ЕС - 2,5%, России - 3%, Турции - 1,5%. В то же время падение выпуска стали в Украине за аналогичный период не превысило 37%. "Поставки продукции на экспорт всегда сопряжены с бОльшим риском, нежели продажа металла на внутреннем рынке", - считает Владимир Власюк. Это хорошо понимают вРоссии, где металлопроизводители ежегодно увеличивают долю поставок на внутренний рынок (уже сейчас 55% стали там продается российским потребителям). О необходимости снизить зависимость от экспорта много говорили и у нас, но никаких действий в этом направлении непредпринимали.
Чтобы продавать сталь внутреннему потребителю, одной силы воли директора комбината мало. Здесь очень многозависит от государства, устанавливающего правила игры в основных отраслях потребителяхметалла: строительстве, машино и судостроении. Нужны масштабные инфраструктурные проекты, в частности, по модернизации железной дороги и портов. Транспорт - узкое место украинской экономики. Сейчас самые большие проблемы испытывают металлургические предприятия, закупающие железную руду подолгосрочным контрактам. Это значит, что, несмотря на начавшийся процесс отката цен насырье, эти компании вынужденно платят за него более высокую цену. Легче тем производителям, которые покупают руду на спотовом рынке. До сих пор руда на нем стоила дороже, чем по длинным контрактам, однако кризис перевернул все с ног на голову. Иесли у европейских и американских металлургов хотя бы естьвыбор схемы приобретения сырья, то у отечественных сталеваров его нет. Ведь, к примеру, купив руду на свободном рынке, компания просто не сможет привести ее в Украину из-за отсутствия в стране портов, которые могли бы ее принять.
В последние годы, отмеченные благоприятной ценовой конъюнктурой, украинские металлурги продолжали наращиватьпроизводство. Приоритетом были объемы, а не сокращение производственных затрат. Ориентация на краткосрочные прибылистала бичом отрасли. О стабильности такого бизнеса говоритьне приходится: производители продукции высоких переделов имеют возможность заключать с крупными потребителями (скажем, автомобильными концернами)контракты на полгода-год , а отечественные меткомбинаты работают на склад, откуда сбывают продукцию по мере поступления заказов. И в какой-то момент эти заказыпросто перестали поступать. "Украина производит традиционный сортамент продукции, и в этой нише у нас очень много конкурентов. При этом производители из России, Китая иТурции в плане производственныхзатрат и цены продукции оставили украинские предприятия далеко позади, что делает наш товар неконкурентоспособным", - говорит Владимир Власюк. Это и есть главное объяснение остановки домен и мартенов.
Избежать печального сценария
Украинские предприятия ГМК нуждаются в ускоренной модернизации. Компании ни в коем случае не должны приостанавливать реализации инвестпроектов, направленных на снижение затратности производства, даже несмотря на проблемы с финансами. Стратегия пережидания губительна: на выходе из кризисаможетоказаться, что предприятия абсолютно неконкурентоспособны по цене, а это приведет к окончательной утрате позиций на традиционных рынках сбыта. Более того, не исключено, что выйти без потерь из бизнеса нынешним собственникам металлургических активов также не удастся. В условиях перепроизводствастали в мире расширение мощностей едва либудетприоритетной целью крупнейших компаний-производителей. Они в большей степени заинтересованы в приобретении сырьевых активов, выпускающих уголь и железорудноесырье. Поглощение предприятий, выплавляющих сталь и производящих прокат, смогут позволить себе лишь очень крупные игроки, имеющиезапас наличных средств и доступ к кредитам дажев условиях низкой ликвидности. Однако подобные приобретения будут тоже очень рискованными, ведь тогда такие компании, как ArcelorMittal, могут превратиться вогромную финансовую пирамиду. Платой за рискстанетснижение цены покупки. Это значит, что украинским стальным компаниям, которые не смогут пережить кризис, придется распродавать свои метактивы по частям и задешево.
Некоторые производители уже осознали проблему. На фоне остановки домен и сталелитейных агрегатов такие компании, как"Арселор Миттал Кривой Рог" (АМКР) и "Метинвест", заявили о масштабных вложениях в производство в ближайшие три-четыре года. "Несмотря на то, что в АМКР уже были вложены значительные средства, до 2012 года в это украинское предприятие будет инвестировано еще три миллиарда долларов. По предварительной оценке, наши инвестиционные затраты в шесть раз превысят суммы, намеченные ранее", - сказал генеральный директор комбината Жан Жуэ. По прогнозам Министерства промышленной политики, всего в отечественный ГМК до 2012года необходимо инвестировать около74 млрд гривен. Это ведомство на днях завершило разработку новойредакции госпрограммы развитияи реформирования ГМК на ближайшие тригода. По данным заместителя министра промышленной политики Сергея Грищенко, программа предусматривает строительство пяти агломерационных цехов, модернизацию 11 доменных печей (что позволит сократить расходы кокса на 20-30%), реконструкцию трех конвертерных цехов, а такжеприменение автоматизированных системуправления сжиганием топлива. Такие заявлениябизнесменов и чиновников дают основания надеяться, что самые печальные прогнозы в отношении будущего украинской металлургии всё же не сбудутся.