Рост цен на нефть ведет к падению фондовых рынков и росту вероятности рецессии во многих ведущих экономиках. Крупные страны ещё держатся, а вот небольшиеуже пошли вразнос.
Цены на нефть взяли очередной психологический предел - на тот самый раз в 145 долларов за баррель. На электронных торгах на Нью-Йоркской товарной бирже цена баррелямаркиWTI выросла до 145,85 доллара; наторгах в Лондоне баррель марки Brent торговался за 145,14 доллара (спотовая цена) и 146,63доллара(фьючерсна августовские поставки). Эти цены являются не только номинальными, но и абсолютными рекордами в реальном выражении.
Цены на нефть оказались всего в "двух шагах" от уровня 150долларов за баррель (чтобы подняться до этогорубежа, им нужно подрасти всего на 3%).Согласно июньскому прогнозу банка Morgan Stanley, такогоуровня цены должны были добиться до 4 июля, Дня независимости США. Оценка основывалась на ожидаемомсокращениирезервовнефтив США и в Европе. Но знаковый рубеж преодоленне был. Впрочем, скорее всего, Morgan Stanley ошибся только на неделю-другую. Уж больно страсть сколько на сырьевых рынках спекулянтов.
Резкий увеличение цен на нефть в последние недели был отчасти вызван геополитическими проблемами на Ближнем Востоке и в Нигерии, отчасти - сокращением добычи в Северном море (из-за плановых ремонтных работ) и в Мексиканском заливе (в связи с началом сезона ураганов). Уменьшение физических объемов нефти на рынке привело к сокращению стратегических резервов. Резервы нефти в США в эти дни оказались на 15% меньше, чем год назад. "Даже в условиях достаточно вялого спроса на нефть в США обстановка на рынкенефти остается жесткой", - рассказал "Эксперту Online" Саймон Уорделл, аналитик Global Insight.
В течение года подъем цен может привестик достижению уровня не только 200 долларов за баррель (о чем впервой предупредил инвестбанк Goldman Sachs в мае), но и более того 250. Впрочем, опрошенные"Экспертом Online" аналитики лондонских исследовательских центров больше консервативны в оценках. По их мнению, в 2008 году цены не превысят 160−170 долларов за баррель.
Но даже эдакий порядок может немаловажно ухудшить экономическую ситуацию в ключевых импортерах нефти - США и Европе. Министр финансов США Генри Полсон заявил сегодня, что растущие цены на нефть толькозамедлят формирование важный экономики. Согласно официальным данным, экономика США находится на грани рецессии. В IV микрорайоне 2007 года ив I квартале года нынешнего экономический рост в США составлял всего лишь 0,4%. С начала 2007 года в США растет безработица. По данным департамента труда США в июне в стране были утеряны 62 тыс. рабочих мест (в мае - 49 тыс.). Официальная безработица за последние 18 месяцев выросла с 4,4% до 5,5%. Поданнымза май, рост потребительских цен в США составил 3,1%, что являетсясамым высоким показателем в последние годы.
В Великобританиитакже все негладко, хотя экономика и растет. Вчера британская сеть Marks & Spencer, единственный из ведущих ритейлеровстраны, объявила о снижении продаж на 5,3%. Это подтвердило, что британские потребители стали сокращать потребление в условиях падения на рынке недвижимости, роста безработицы и инфляции. Акции Marks & Spencer за день упалина 25%, субиндекс FTSE для ритейлеров потерял 9,5% за день торгов. Падение индексаFTSE 250 составило без малого 3%. С ноября индекс снизился на 22%.
Сегдоняшнееизучение Банка Англии тоже не внушает оптимизма. Банки ждут увеличения невыплат по кредитам. "Кредитные компании сообщили, что их ожидания по поводу ситуации на жилищном рынке, изменяющийся экономическийпрогноз и уменьшение их аппетита к риску способствуют снижению доступности кредитов", - говорится в ежеквартальном кредитном исследовании банка. На этой неделе статистические данные показали, что секторы производстваиуслуг в Великобритании сокращаются самыми быстрыми темпами с 2001 года, а строительный сектор по сути дела переживает свободное падение.
Фондовые рынки падают по всему миру. Сильнее всего пострадали развивающиесярынки (Китай, Индия и т. д.) и индексы США. Американский фондовый индекс Dow Jones Industrial Average упал до уровня 11 215 - падение на 21% по сравнению с пиком в 14 198 воктябре 2007 года. Самое сильное падениеиспытали акции компаний автомобильного, строительного, транспортного и финансового секторов. Сохранение тенденции роста цен на нефть в сочетании с негативными макроэкономическими новостями из США ведет к дальнейшему падению котировок. "Рынок вошел в четкую "медвежью фазу". Для того чтобы трендизменился, нужен какой-то позитивный катализатор. Многие надеялись, что таким катализатором станутхорошие новости с рынка труда, но статистика оказалась иной. Результатом стало дальнейшее падение акций. При сохранении нынешней экономической среды разрешено дожидатьсядальнейшегопадения рынков. Сильнее всего будут валиться акции автомобильного и финансового сектора, а ещё авиакомпаний", - рассказал "Эксперту Online" Марк Падоу, аналитик Cantor Fitzgerald.
Для американских финансовых институтовтяжелыевремена продолжаются в связи с последствиями кризиса ликвидности, начавшегося год вспять с ипотечного кризиса. На действительный миг списания неудачных инвестиций мировыми банкамии финансовыми компаниями составили 403 млрд долларов (в то момент как нового капитала финансовым институтам удалось притянуть на 323 млрд долларов). В последние дни на рынках в Лондоне и Нью-Йорке бойкоциркулируют слухи огрядущей продаже инвестбанка Lehman Brothers [1], акции которого с февраля 2007 года подешевели более чем на 70%. По мнению ряда наблюдателей, Lehman Brothers может поделитьсудьбуинвестбанка Bear Stearns, приобретенного по остаточной стоимостиболее крупным конкурентомJP Morgan в начале года. Хотя Lehman Brothers отрицает эти слухи, на рынке циркулирует информация, что английский банк Barclays готов предложить за акции Lehman Brothers 15 долларов за штуку. В настоящее пора акции банка торгуются за 19,81 доллара за штуку.
И хотя крупные экономики в то время как еще держатся на грани рецессии, небольшие страны были вынуждены встретиться с полномасштабным кризисом. Так, по официальным данным за II микрорайон 2008 года, ВВП Ирландии (страна с населением 4,2 млн дядя и ВВП всего 186,2 млрд долларов) сократился на 1,5% - что стало первым падением более чем за десятилетие. По мнению большинства аналитиков, в 2008 году экономика Ирландии, еще недавно известная как "кельтский тигр", испытает полномасштабную рецессию, связанную с замедлением на ключевых рынках, произошедшим в то же время с изменением макроэкономических условий. По прогнозу Экономического и социального института в Дублине, в 2008 году экономика сократится на 0,4% (в 2007 году рост составил 6%).
Еще меньшая по масштабу Исландия (население - 305 тыс. человек, ВВП - 12,1 млрд долларов) столкнулась с рецессией в начале года [2]. Уже в I квартале сокращение ВВП составило 3,7% (к предыдущему кварталу), а по оценкамместногоцентрального банка, в2008 году экономикасократится на 2,5%. Резкий рост инфляции и проблемы с дефицитом бюджета и внешнеторгового сальдо привели к резкому росту процентных ставок, которые ныне оказались самыми высокими в Европе (15,5%). По мнению большинства экономистов, рецессия в Исландии продлится и в 2009 году.