Продавцы жилья предлагают роскошные скидки, риэлтеры одаривают бонусами, но все усилия напрасны - покупатели взяли паузу, и неизвестно, как долго она продлится. Имеет ли смысл в новом году вкладывать деньги в недвижимость, и если да, то в какую?
В том, чтоквадратныеметры дешевеют, сегодня уже никто не сомневается. А вот продолжительность и глубина падения уже несколько месяцев являются основной дискуссией как среди участников рынка, так и в обществе. Причем муссируются одни и те же факты, но с разными выводами.
Факт первый - объем предложения на рынке жилья постоянно растет, что подтверждают данные риэлтеров. Факт второй - спрос упал, и большинство обращений в агентства недвижимости (АН) носят ознакомительный характер. Третий факт - при формальном сохранении прежних ценреальныесделки происходят со значительными скидками. Продавливают по ценепродавцов не только граждане, но игосструктуры. Так, московское правительство минувшей осенью отказалось выкупать объектыу застройщиков по ранеезаключеннымдоговорам(80 тыс. руб. за 1 кв. м). Девелоперы были вынужденысогласиться на предоставление "оптовикам" почти 20−процентной скидки.
Очевидно, что процесс снижения стоимости жилья только в самом начале. Цены явно идут вниз, без намеков на изменениекурса. Судя по опытудругих кризисов, падение обычно длится примерно год-полтора. Поскольку на нашем рынке этот процесс наметилсятолько в ноябре-декабре 2008 года, есть все шансы, что "дно" мы увидим не раньше следующей осени. Сценарий болеераннего выздоровления рынка недвижимости маловероятен ввиду как макроэкономическихфакторов (падение цен на нефть и газ, спад в экономике), так и снижения уровня жизни, чему способствует масштабный кризис на рынке труда.
В этой ситуации инвестиционные покупки жилья стоитотложить хотя бы на полгода. Тем более что в течение ближайшего года покупатели будут находиться в выигрышном положении. Между тем после любого паденияследует короткийилидлинныйпериодстагнации-лучшеевремя для покупок. При оптимистичном сценарии он придется на лето-осень 2009 года, при пессимистичном - не ранее чем на зиму 2010−го.
Любителям риска
Покупка квартиры с целью дальнейшей перепродажи или сдачи в аренду всегда была одной из самых простых и популярных схем у частных инвесторов. Однако она почти утратила свою актуальность в нынешних условиях. Возврат цен к рекордным высотам, достигнутым в минувшем году, произойдет нескоро. Так что, покупая сегодняквартиру сцельюперепродажи, стоит настроиться на неопределенно долгий период ожидания. В Японии после обвала цен в 1991году стагнация затянулась дольше чем на десятилетие. Правда, вРоссии такойсценарий маловероятен хотя быпотому, что потребность в жилье у нас куда выше, аобъемы строительствав ближайший год существенно снизятся, чтоприведет черезнесколько лет к дефициту предложения. Однако при затягивании финансовых проблем несколько лет стагнации вполне вероятны. Поэтому, как считаетдиректор компании Alliance De Luxe Ксения Лоскутникова,любыеспекулятивные сделки с недвижимостью сейчас неэффективны. Кроме тех, которые совершаются долгосрочными инвесторами, не ждущими прибыли раньше чем через пять-семь , а лучше через вседесять лет.
Впрочем, покупка новостройки может сулитьболее быструю прибыль - за счет существенного дисконта сейчас и удорожания квадратных метров в процессе строительства. Застройщики предлагают довольно существенные скидки. "На вторичномрынкеосновной размер скидок - 5-7%. А у застройщиков можно получить дисконт 15-20%. Но это при условии оплаты полной стоимости квартиры", - замечает директор департамента элитной недвижимости Penny Lane Realty Александр Зиминский. По мнению управляющего партнера компании Blackwood Константина Ковалева, скидки существенно выше: 20-30% на вторичном рынке и до 50% - на рынке новостроек.
В то же время покупка сегодня квартиры в недостроенном объекте - инвестиции не для слабонервных. Собственных средств у большинства застройщиков нет, а кредитная линия для них фактически закрыта. По прогнозам экспертов, уже в ближайший год довольно много начатых проектов на рынке будут заморожены. "На сегодняшний день, по различным оценкам, уже заморожено до 40% объектов. Думаю, что этот процентувеличится до 65-70%", - замечает Александр Зиминский. Не лучше ситуация и в целом по стране: 75-80% строеквстране заморожены. "Впервую очередь это касается объектов, которые находятся на этапесередины дома или на более низкойстадии. По нашимпрогнозам, из запланированных к сдаче в 2008 году 60 млн кв. м будет введено порядка 40 млн кв. м", - говорит гендиректор компании "Миэль - инвестиции в регионы" Алексей Пашкевич. Что касается загородного рынка, то, по оценкамкомпании Tweed, в связи с нехваткой финансирования вполне вероятно, что строительство встанет примерно на половине всех объектов, прежде всего это коснется поселков бизнес и экономкласса.
С другой стороны, при таком сокращении строительства через несколько лет в России явно наметится дефицит качественных новостроек, и тогда квартиры в недавно построенных домах станут ходовым товаром.
Бери классом ниже
Если вы рассчитываете вернуть ваши вложения в минимально возможные сроки, то для покупки имеет смысл рассматривать либо очень дорогое жилье, либо дешевое, но качественное, уверяютэксперты. Эти категории быстрее других восстановят свою ликвидность.Элитные квартиры в Москве остаются редким товаром, который рано или поздно находит своегопокупателя. Количество таких объектов растет медленно - из-за нехватки места для строительства в наиболее престижных районах. "Объем предложения в данном сегменте еще годадва не увеличится. Можно говорить о том, что интерес инвесторов сам по себе сместился в этом направлении. Внашей компании есть пул клиентов, которых раньше интересовалитолько дома на начальной стадии строительства, сегодня ихпожеланиясместилисьименновэлитныйсегмент", - говорит гендиректор компании TweedИрина Могилатова.
Руководитель департамента аналитики и консалтинга компании "Новое качество" Ольга Косенкова также считает, что элитныеквартиры в центрегорода - самый надежный источник сохранения сбережений для частных лиц. "Снижение цен на рынке элитного жилья составит в среднем до 15% в течение первого полугодия 2009 года, что значительно меньше, чем по другим сегментам", - говорит она. Кроме того, "элитка" меньше всего зависитот кредитных средств: как правило, данные объекты и строятся, и покупаются без привлечения банковских займов.
Что касается качественных квартирэкономкласса, то постепенно они станут вбирать в себя спрос покупателей, отказавшихсяот покупкиобъектов бизнес-класса. Жилье этой категории и так было одним из наиболее востребованных и дефицитных товаров. Экономсегменту и на городском, и на загородном рынке уделялось очень мало внимания, потому что абсолютное большинство застройщиков стремилиськакможно больше заработать и отдавали предпочтение домам классом повыше. Замораживание немалого количества строек черезнесколько лет приведет к дефициту недорогих, но качественных домов и квартир и к росту спроса, а следовательно, и повышению цен на них.
Наиболее же уязвимым в период кризиса оказался бизнес-класс. "Еще до кризиса конкуренция в этом сегментемежду застройщиками сложилась гораздо выше, чем в остальных. Кроме того, цены на недвижимость бизнес-класса очень сильно оторвались от платежеспособногоспроса. Объем сделок до кризиса поддерживался в основном за счет спекулятивных продаж, которые и раскручивали маховик цен, - считает управляющий партнер компании Panorama Estate Омар Гаджиев. -Потенциальныепокупатели жилья бизнес-класса - это наемные сотрудники с хорошей зарплатой. Рост цен настолько опередил рост их благосостояния, что они, получая по $5-7 тыс., могут себе позволить приобрести только жилье экономкласса, да и то воспользовавшись кредитом на30 лет. Получилосьтак, что спрос на бизнес-сегмент по уровню цен сейчас соответствует экономсегменту". Кризис толькообострил эту ситуацию, ударив сильнее всего по неокрепшему среднему классу - предпринимателям, менеджерам среднего и верхнего звена. Многие из них уже попали под сокращение, лишились бонусов и прежних заработков.
Цены на новые квартиры в домах бизнес-класса , по мнению экспертов, в конце 2008 года подтянулись к уровню "элитки", но приэтом не отвечали качественным критериям данного сегмента. Поэтому и коррекция будет самой сильной - уже сегодня застройщикипредлагают квартиры в данном классе с 20-30−процентным дисконтом.
Падение земли
Несмотря на знаменитое изречение Марка Твена о том, что землю надо покупать, потому что ее больше не производят, сегодня именно сделки с землей являются для инвестора наиболее рискованными. Подмосковная земля дешевеет на глазах. "Как правило, цена проекта рассчитывалась следующим образом. Брали примерные прогнозы на планы продаж, из них высчитывали примерные денежные потоки, отнимали себестоимость материалов, затраты на строительно-монтажные работы, подключение к сетям и другие расходы. Оставшаяся сумма за вычетом маржи компании приходилась на стоимость земли. Таким образом, цена участков искусственно поднималась вверх. В будущем же году они подешевеют потому, что продаж нет и они нескоро появятся", - поясняет ситуациюАлексей Пашкевич.
Управляющий директор ИГ AG Capital Александр Агибалов подтверждает, что сегодняпроблема ликвидности на рынкеземли- основная. "Произошлоснижение активности многихдевелоперов, замораживаниеактивов, начались распродажи земельных участков. Скидки на рынке земли сегодня могут доходить до 50%". О снижении активностиигроков и о распродажах участков с дисконтом говорят и другие эксперты. Дело в том, что большинство проектов в данном сегментеявляютсямасштабнымии, соответственно, дорогостоящими: освоить такие проекты без привлечения заемных средств практическиневозможно. "Когда кредиты получить крайне проблематично, а продажи можно ожидать, только когда объект будет готов примерно на 60%, большинство проектов замораживаются", - считает Ирина Могилатова. Сам участок владелец пытается продать. В ближайшем будущем ситуация неизменится, а может еще больше усугубиться, так как спроса на этот товар не ожидается.
Поданным компании Tweed, цена на земли по Новой Риге в ближайший год снизится приблизительно на 20-30%. А по дальним землям глубина падения будет еще больше в связи со значительным превышением предложения над спросом. Также может заметно подешеветь Калужское направление - по причине замедления темпов реализации проекта А101. По мнению аналитиков, в результате кризиса наиболее значительно упадет ликвидность земельных участков в дальнем Подмосковье, а также земель сельхозугодий. "Непереведенные земли сельскохозяйственного назначениявообщене будут востребованы, так как они требуют больших инвестиций на повышение их рыночной стоимости. Сегодня предлагается огромное количество земель с дисконтом 20-30%. В то времякогда крупные специализированные фонды, у которых есть деньги, готовыпокупать землю с 50−процентной скидкой. Мы ожидаем, что к весне, когда кризис ликвидности в стране войдет в новую стадию своего развития, цена на наименее ликвидные и освоенные участки как раз и упадет до обозначенной потенциальными покупателями отметки", - предсказывает Ольга Косенкова.
Ценовое дно земельного рынка мы увидим, скорее всего, не ранее осени 2009 года. И то при условии, что экономическая ситуация в стране выровняется. "Если нет, то цена будет еще падать. А при условии, что заложенныеземли отойдут к банковским структурам и они пожелают выбросить их на рынок, вообще трудно предсказать, насколько просядет цена", - говорит Ирина Могилатова. Скорее всего, рынок земли не восстановится до тех пор, пока непридет в норму кредитная система и не возобновится процесс проектного финансирования.