Казахский Полюс

Фото: goldratez.com

С

овет директоров ОАО "Полюс Золото" вчера одобрил сделку по покупке контрольного пакета в золотодобывающей компании KazakhGold. Об этом сообщила группа ОНЭКСИМ, владельцем которой является председатель совета директоров "Полюса" Михаил Прохоров, на своем сайте.

Покупка пакета 50% плюс одна акция KazakhGold была одобрена единогласно, поскольку эта сделка "позволит превратить "Полюс Золото" в ведущую золотодобывающую компанию". Одобренная структура сделки выглядит следующим образом: 70% стоимости акций KazakhGold будет оплачена акциями "Полюса", 30% - денежными средствами. Сумма сделки в финансовом выражении может составить около 390 млн долларов, в том числе в виде денежных средств "Полюс" может направить на выкуп акций около 210 млн долларов. Gold Lion Holdings Limited, владеющая 41,7% акций KazakhGold, готова принять предложение о выкупе акций.

Как заявил журналистам Михаил Прохоров, сделку будет проводить "внучка" "Полюса" Jenington, на балансе которой находятся казначейские акции (6,6%). По его словам, оферта будет выставлена в ближайшее время, закрытие сделки планируется в течение 10−12 недель. Председатель совета директоров также заявил, что доля участия "Полюса" в капитале Kazakhgold в размере 50% плюс одна акция является оптимальной, так как "большие затраты на приобретение компании привели бы к пересмотру планов "Полюса"". Предложение составлено таким образом, что "Полюс" не будет обязан выставлять обязательную оферту по покупке оставшегося пакета казахстанской компании, кроме того, "Полюс" не имеет права увеличивать долю в KazakhGold в течение года.

Комментарий эксперта

Дмитрий Сергеев

аналитик Инвестиционного банка "Траст"

У "Полюс Золота" в последнее время добыча стагнирует на уровне 1,2 млн унций. KazakhGold добывает 230 тыс. унций, следовательно, российский золотодобытчик, если речь идет о приобретении контрольного пакета, сможет сразу увеличить свою добычу. У казахской компании три месторождения с развитой инфраструктурой, в то время как для освоения, в частности, Наталкинского месторождения требуются значительные капитальные затраты для построения инфраструктуры.

Достаточно привлекательной является и цена сделки. Год назад капитализация KazakhGold составляла около 1 млрд долларов, сейчас же 635 млн, следовательно, "Полюс Золоту" придется заплатить около 317,5 млн долларов. Скорее всего, у российской компании найдутся средства для покупки без привлечения заемных средств. Часть стоимости будет оплачена акциями. На балансе одного из дочерних предприятий есть 6,6% казначейских акций. Оставшаяся часть покроется наличностью. Для "Полюс Золота" это очень удачная сделка. Момент действительно как никогда удачный. Казахская компания из-за финансового кризиса, снижения цен на золото выглядит привлекательно. А у российской стороны достаточно средств на эту покупку. Так что KazakhGold получит инвестора, а "Полюс Золото" получит хороший зарубежный актив.

(По данным "БКС аналитика")