Российский телеком оказался на втором месте по активности слияний и поглощений по итогам первых трех кварталов 2008 г., уступив толькоторговле и сфере обслуживания.
Проект Mergers.ru "Слиянияи Поглощения в России" опубликовал обзор российского рынка слияний и поглощений за январь-сентябрь 2008 г. Источниками информации являлись сведения, полученные от непосредственных участников корпоративных интеграций, периодические издания, а такжемнения и данные экспертов рынка.
В первые 9 месяцев 2008 г. количество сделок слияния и поглощения по сравнению с аналогичным периодом прошлого года снизилось на 7% (888 сделок против 951 годом ранее). Стоимостный объем российского рынка слияний и поглощений снизился на 3% и составил $91,9 млрд (годом ранее $94,6 млрд). Наибольшее снижение объема сделок было отмечено в третьем квартале: более чем в 2 раза до $15,4 млрд (в аналогичном кварталепрошлого года - $36,9 млрд). При том что до кризиса, в первомполугодии, был отмечен 33% рост стоимостного объема рынка по сравнению с 2007 г. Основными факторамиснижения роста рынка стало сокращение объема трансграничных сделок в третьем квартале, а также срыв и перенос ранее достигнутых договоренностей.
Болееполовины (52%) стоимостногообъема рынка пришлось на компании металлургии и энергетики, также традиционно активен был ритейли сфера услуг. По количеству сделок лидируют сфера услуг и торговли (136 сделок), а на втором месте следует отрасль телекоммуникаций (122 сделки). Количественная доля телекомасоставила 13,7%, стоимостная - 10,1%.
Отраслевая специфика процессов слияния и поглощения в России, первые 9 месяцев 2008 г.
Источник: mergers.ru
В Топ-5 крупнейших слияний и поглощений в телекоме вошли сделка по покупке "Вымпелкомом" компании "Голден Телеком", занявшая первое место по объему, а также покупка 50,3% доли в компании "Национальные телекоммуникации" "Национальной медиагруппой" у "Нафта-Москва". Также сделка по покупке блок-пакета акций сотового оператора "Кар-тел" у Crowell "Вымпелкомом", покупка 14,5% акций Mail.ru фондом Digital Sky Technologies у Tiger Global Management и покупка 100% Eventis Telecom Глебом Огнянниковым.
5 крупнейших сделок на рынке слияний и поглощений в телекоме за 9 мес. 2008 г.
*Экспертная оценка
Источник: Mergers.ru
Примечание: Согласноразъяснениям, полученым CNews у Mergers.ru, в графе "продавец" сделки "Вымпелкома" и "Голден Телеком"использована формулировка "нетданных", поскольку "достоверно не удалось установить конечного продавца во всей цепочке". В случае с "Голден Телекомом" неустановленным продавцомоказался владелец офшора Inure (8% акций "Голден Телеком"). Прочиеакции "Голден Телеком" на моментсделки принадлежали Altimo (27%), Telenor (18%) и "Ростелеком" (11%). 36% акций обращались на NASDAQ.
За указанныйпериод было зарегистрировано 125 сделокстоимостью более $100 млн. средняя стоимость сделки составила $121 млн. При этом определяющие значение играли сделки стоимостью более $500 млн, тогда каквысокая интенсивность отмечается всегменте сделок стоимостьюменее$50 млн. Таким образом, все крупнейшие телеком-сделки значительно превысилисредний стоимостной показатель.
Как пояснил CNews эксперт издания Юрий Игнатишин, пока в рейтинг не вошли сделкипо приобретению "Телекоминвест" и"Мегафона": она была завершена в октябре и поэтому попадет в статистику за 4 квартал. Покупка "Евросети" Александром Мамутом попала в категорию ритейл. Сделка по покупке Алишером Усмановым доли в компании "Яндекс" оценивается в большую сумму, чем сделка с Mail.ru, но пока она зафиксирована в стадии оформления, рассказал он.
По прогнозам аналитиков издания "Слияния и поглощения в России", в 2008 г. мы будем наблюдать снижение стоимостных и количественных объемов рынка по сравнению с 2007 г. (1321 сделка на сумму $124,6 млрд). Прогноз экспертов издания составляет1100-1200сделокна конец года на сумму $100-110 млрд. При этом стоимостной объем внутренних сделок значительно превысит сделки с участием иностранного капитала, говорится в отчете.
Что касается телекома, то по мнению партнера PricewaterhouseCoopers Михаила Магрилова, мировой экономический кризис влияет на телекоммуникационный бизнес России двояко. Один изаспектоввлияния - потенциальное снижение покупательской активности. Однако для операторов риск такого снижения в части абонентов - физических лиц минимален, полагает Михаил. "После производителейфармацевтики, алкоголя и базовых продуктов питания, доходы которых от кризиса тольковырастут, телекоммуникационные компании чуть ли не следующие самые устойчивые - на рядусдругими производителями жизненнонеобходимых услуг для населения. Как ни странно, мобильная связь стала необходимой и незаменимой за каких-то 10 лет",- прокомментировалон.
Другойаспект кризиса, дефицит ликвидности, имеетбольшее значение для рынка, поскольку большинство телеком-компаний и их акционеров имеют существенную задолженность в иностранной валюте, рассказал МихаилМагрилов. "Операторы вынуждены значительно сокращать инвестиционные программы для того чтобы отдать долги за себя и за своих акционеров. К счастью, достаточно высокая прибыльность телекоммуникационного бизнеса и низкая вероятность существенного снижения спроса на услуги связи позволяют это сделать", - резюмировалон.