Раньше у нас было что-то вроде традиции: перед заседанием ФРС закрываться плюс-минус в нуле. Так вот вчера был не такой день. Это была тотальная распродажа. Исчезновение двух из четырех крупнейших инвестбанков США сильно испортило настроение трейдерам. Российский фондовый рынок охватила невиданная паника, приведшая кприостановлению торгов всеми акциями на ММВБ и РТС. Такое прежде случалось всего два раза - в кризисном 1998−м и в день ареста Михаила Ходорковского.
Во вторник обероссийские биржи в конце дня приостановили торги по акциям всех эмитентов. ММВБ сломалась в 16.42 мск на значении 890,29 пункта, через 18 минут, в 17.00 мск, ее примеру последовала РТС, значение индексасоставило 1131,12 пункта. В 17.42 мскторги на ММВБ возобновились. Однако лучше этого не было. В моменте падение индекса составляло более 18%, до остановки торгов индекс снизился на 16,47%. Начиная с 11.00 часов мск торги приостанавливались по акциям отдельных эмитентов. До четверга 18 сентября не будут торговаться на ММВБ акции "Ростелекома", МОЭСК, ТКГ-1 , "Русгидро" и "Татнефти", на РТС - ОГК-5 , РБК, "Нижнекамснефтехима", привилегированные акции "Ростелекома".
Так что вчера у участников торгов (вернее, у тех, кто еще остался на рынке) получился укороченный день. Есть время подумать, отдышаться. Подсчитать деньги(вернее, их остатки). А вообще вся буря эмоций, которая случилась вчернейший вторник, выражается одним словом -паника. И тут почти нечего больше добавить. Разве что разобраться в хронологии событий. С утра мы, открывшись с гэпом вниз, отыгрывали негативную реакцию американского рынкана новостьот Lehman Brothers, который накануне заявил о банкротстве, а также информацию о том, что американский банк Bank of America приобретает за 50 млрд долларов инвестиционный банк Merrill Lynch. Но надежда на отскок внутри дня оставалась - ведь эти новости были уже отыграны в понедельник, да и динамика на других биржах нерасполагала к продолжению падения внутри дня.
Однаковтечение дня маславогонь добавила информация о том, что рейтинговоеагентство S&P понизило долгосрочный корпоративный рейтинг AIG на три ступени, что привело к обвалу котировок на европейских биржах, за которыми и мы полетели вниз.
Послефинансового отчета Goldman Sachs, которыйоказалсялучшепрогнозов и совпал спрогнозом макроэкономических данных поинфляции, на рынке, казалось, появился глоток воздуха. Но российский рынок этим глотком не был спасен, он полетелвниз с еще большей скоростью.
Говорить о лидерах и аутсайдерах сложно. Лидерами можно назвать все бумаги, падение которых оказалось не двузначным. Таких было немного... К примеру, это"Газпром нефть" ("лишь" 8,19%), ММК (-8,42%) , СЗТ (-9,84%) , ЮТК (-8,56%) , Банк Москвы (-8,14%) и "Северсталь" (-6,71%). Акции последней поддержалановость об объявленном buy back. Дали жару бумаги ВТБ, в моменте показавшие более чем 30−процентное падение. Да и итоговый результат не далек от классической надписи на ценнике - 29,26% минуса. "Полюс Золото" отстало лишь на четыре сотых процента, рухнув на 29,22%. ТГК-6 потеряла более 40% капитализации.
Уже после закрытия российских площадокФРС США приняла решение по ставке [1]. Все были уверены, что в связи с последними событиями она пойдет на ее понижение. Однако Бен Бернанке решил иначе. Федрезерв сохранил базовую процентную ставку "овернайт" на уровне2% годовых, но вместе с тем предоставил крупнейшей в мире страховой компании American International Group Inc. (AIG) кредит на сумму 85 млрд доллларов.
"В целом точечные вливания - более разумная мера, чем снижение ставки", - говорит Дмитрий Савченко из "Брокеркредитсервиса". И действительно - оказывать помощь сразу всем, но понемногу - это хуже, чем ключевым игрокам, но основательно. Впрочем, примерпомощи AIG вселяет надежду, но не искореняет проблему.
Кредитная линия предоставлена на два года в обмен на 79,9%акций страховой компании. Чистые убытки American International Group Inc. в первом полугодии 2008 года составили 13,162 млрд долларов по сравнению с чистой прибылью в размере8,407 млрд долларов, полученной за аналогичный период годом ранее
Совершенно понятно, что если бы не национализация, то сегодня рынок увидел бы банкротство крупнейшей в мире страховой компании. К сегодняшнему дню AIG нужно было привлечь 70-75 млрд долларов, и если бы не американский регулятор, то состоялся бы настоящий системный крах: AIG является страховщиком по инструментам с фиксированной доходностью на 441 млрд долларов. Крупнейшими клиентамикомпании являются практически все американские банки, и следом за банкротством AIG последовали бы банкротства других финансовых институтов. Национализация Fannie, Freddieи AIG - это, по сути, признание Штатами несостоятельности финансовой системы.
"Рынок еще не скоро опомнится от этого кризиса, новыежертвы которогоне загорами", - полагает Савченко. Самоестрашное, чтосейчас может произойти, - банкротства региональных банков, которые владели обесценившимися акциями Fannie, Freddie и AIG, а таких было немало. Это вызовет кризис доверия граждан ко всей банковской системе, что, в свою очередь, приведет к эффекту карточного домика. Так что теперь главная задача ФРС - держать регионы.