Финансисты всех стран, объединяйтесь 1

И снова продажи. В пятницу индексы ММВБ и РТС синхронно снизились на 1,5%. Первый - до 1 079,04 пункта, второй - до 1 285,47 пункта. Вниз российский рынок утащили нерадостные известия из мирового финансового сектора.

Сразу с открытия российскому рынку ничего хорошего не предвещалось: очередной крупный американский банк стал жертвой кризиса. Washington Mutual был взят под госконтроль уже после закрытия торгов в США. Активы проблемного банка выкупил JP Morgan за 1,9 млрд долларов. Однако в общей сложности JP Morgan придется выложить за новое приобретение гораздо больше: банк планирует списание около 31 млрд долларов проблемных долгов и привлечение 8 млрд долларов нового капитала. При этом за последние две недели клиенты вывели со счетов WaMu более 16 млрд долларов. Акции банка открылись на 90% ниже уровней закрытия предыдущего дня, однако регулятор практически сразу остановил по ним торги.

Кроме того, в пятницу стало известно, что британский ипотечный банк Bradford & Bingley [1] будет в ближайшее время национализирован. Котировки банка упали до своего исторического минимума, а двумя днями ранее он объявил о планах закрытия своего финансового операционного центра и увольнения всех его сотрудников - в общей сложности 370 человек. Испанский банк Santander объявил о намерении приобрести частные вклады и сеть филиалов проблемного Bradford & Bingley. Стоимость сделки оценивается в 400 млн фунтов стерлингов (735 млн долларов).

"Кризис шагает по планете, и череде его жертв пока не видно конца. Ипотечные финансовые компании по-прежнему остаются в критической ситуации, расплачиваясь за выданные дешевые кредиты и невыплаты после повышения ставок, - отмечает эксперт "БКС экспресс" Дмитрий Савченко. - Примечательно для текущей ситуации то, что в момент такого кризиса рыночные экономики спасают рынок нерыночными методами. Вокруг сплошные национализации и, как следствие, не исчезновение проблемы, а раздувание национальных долгов и плохих кредитных инструментов. Давно пора похоронить пару десятков крупных банков, отказаться от инструментов типа CDO как от не оправдавших себя. Отчасти найти оправдание правительствам США, Великобритании можно - все боятся кризиса доверия, ведь при новых "рыночных" банкротствах люди начнут выводить деньги из системы, и она рухнет".

И под занавес стало известно, что пострадавшая от глобального кризиса бельгийско-голландская финансовая группа Fortis может выставить на продажу себя или продать приобретенное год назад подразделение ABN Amro. Потенциальным покупателем ABN или Fortis в целом может стать BNP Paribas. Акции Fortis рухнули в пятницу более чем на 20%, до 15−летного минимума, что вынудило руководство компании в экстренном порядке организовать пресс-конференцию , на которой финансовая группа заявила об устойчивости своего положения и о намерении привлечь капитал за счет распродажи активов на сумму до 10 млрд евро. Сейчас, похоже, выход у банков действительно один. В периоды спада и замедления макроэкономического цикла, в периоды кризисов показывать результаты выше среднего на рынке можно исключительно за счет слияний и поглощений. Те, у кого есть запас ликвидности, могут очень выгодно купить интересные активы. Сейчас BNP Paribas, похоже, имеет запас прочности, но, впрочем, то же самое можно было говорить год назад про Fortis. Так что грядет значительная консолидация финансового сектора по всему миру, в том числе в России - в этом уже не может быть никаких сомнений.

Подводя итог этой послекризисной недели, можно констатировать: рынок пытался жить несмотря на то, что был связан по рукам и ногам. По мнению многих игроков, основную работу вели маркетмейкеры. У спекулянтов не было средств, у частных игроков не хватало духу. В наиболее ликвидных бумагах торговля на неделе велась не всегда логично с фундаментальной точки зрения. Факторы, которые должны были двигать рынок в ту или иную сторону, часто играли в диаметрально противоположном направлении. Всему виной низкие объемы, и нам повезло, что при такой "емкости" рынка мы не видели американских полетов. Такая ситуация может продлиться еще какой-то период. Рынку нужно время, чтобы успокоиться, участники должны привыкнуть к новым инвестиционным реалиям. А Wall Street пусть полетает - пока они без нас ни в космос не смогут, ни частицы разогнать: коллайдер-то на ремонте.

Ссылки

• [1] http://www.expert.ru/news/2008/09/29/bradford/