Банки for sale

За последние два года иностранцы приобрели пакеты акций в трех татарстанских банках, на очереди - четвертый. Подобное партнерство выгодно обеим сторонам: региональные банки получают ресурсы для развития, а также доступ к внешним заимствованиям и современным технологиям, а инвесторы - входной билет на российский рынок банковских услуг

"Спурт" стал первым татарстанским банком, которым заинтересовался ЕБРР

Совет директоров Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) недавно одобрил приобретение 28,25% акций банка "Казанский", в том числе за счет участия в их допэмиссии. Соинвестором проекта выступит фонд прямых инвестиций Russia Partners американской Siguler Guff & Company, под управлением которой находятся активы на сумму свыше семи млрд долларов. Одним из крупнейших инвесторов фонда является ЕБРР.

Разговоры о возможной продаже пакета акций банка "Казанский" начались в мае этого года, когда стало известно, что эта кредитная организация перешла под полный контроль менеджмента: предправления "Казанского" Тахир Гайнутдинов и его заместители напрямую и через подконтрольные структуры довели свою долю в его капитале до 99,1%. Наиболее крупной сделкой стало приобретение в прошлом году 19,83% акций банка у ОАО "Казанское моторостроительное производственное объединение" (КМПО). Тогда же банк "Казанский", владевший 21% акций КМПО, вышел из состава акционеров завода.

Это уже вторая покупка ЕБРР в Татарстане в мае прошлого года была закрыта сделка по приобретению 28,25% акций у акционеров АКБ "Спурт" (Казань). У татарстанских банков появляются и другие иностранные инвесторы. Летом 2007 года шведский инвестфонд East Capital Explo­rer Financial Institutions Fund AB приобрел 19,99% акций Акибанка (Набережные Челны). А в феврале 2008 года болгарский холдинг "Химимпорт" консолидировал 92% акций казанского Татинвестбанка.

Дошли до средних

Мировой кризис ликвидности только увеличил интерес иностранцев к российским банкам второго эшелона (входящим в топ-300) , которые сейчас можно купить по пониженной цене. Подобный интерес, ставший, по мнению аналитика инвестиционной компании (ИК) "Тройка диалог" Ольги Веселовой, модным трендом, имеет несколько причин.

Аналитик ИК "АК Барс Финанс" Полина Лазич отмечает, что российская банковская система пока не соответствует по своим масштабам отечественной экономике банкам есть куда расти, поэтому они являются весьма привлекательным активом. Характерно, что иностранные инвесторы предпочитают региональные банки: войти в их капитал, покупая пакет, обеспечивающий стратегическое влияние, гораздо легче, чем в случае федеральных структур. К тому же региональные банки более динамичны на локальных рынках, считает Ольга Веселова. Она отмечает также, что пакет акций региональной кредитной организации гораздо дешевле столичной, и сегодня западные покупатели смотрят не столько на рентабельность или финансовые показатели банка, сколько на потенциал его развития.

Соображения, побуждающие иностранцев покупать российские банки, могут быть различными необходимость обеспечения банковскими услугами своих клиентов, покупка определенного типа активов либо получение доступа на российский рынок. Для реализации подобных целей, конечно, проще инвестировать в уже успешно действующий банк, чем создавать дочернюю финансовую организацию с нуля. А татарстанские банки, в которые пришел иностранный капитал, Национальный банк РТ характеризует как финансово-стабильные , лидирующие в рейтингах по размеру собственных средств и чистых активов.

Войти на рынок

Если ранее деятельность ЕБРР была направлена преимущественно на страны Центральной Европы, недавно вступившие в ЕС (с момента своего основания банк инвестировал в них 9,3 млрд евро), то теперь его интересы сместились в Восточную Европу, Центральную Азию и на Кавказ. В ближайшие годы значительные средства ЕБРР намерен инвестировать в Россию: к 2010 году доля нашей страны в общем объеме вложений составит более 40%. За последние несколько лет ЕБРР приобрел блокирующие пакеты нижегородского НБД-Банка , екатеринбургского Уралтрансбанка, новосибирского Сибакадембанка, владивостокского Примсоцбанка, ростовского Центр-Инвест банка, а также московских Оргрэсбанка и Транскапиталбанка.

Совокупные инвестиции ЕБРР в Приволжском федеральном округе составляют 620 млн евро и охватывают широкий спектр отраслей от автостроения и производства удобрений до гражданской авиации и гидроэнергетики. В число проектов, развиваемых этим банком, входят модернизация систем муниципального водоснабжения и водоотведения, вложения в банковский сектор и поддержка средних, малых и микропредприятий, на которую ЕБРР давно делает акцент.

В Татарстане у ЕБРР планы настолько далекоидущие, что для их реализации планируется открыть представительство (в Москве, Санкт-Петербурге , Екатеринбурге, Владивостоке и Самаре они уже работают). ЕБРР уже давно дружит с Татарстаном: в мае прошлого года он подписал с исполкомом Казани соглашение о выделении льготного кредита в 10 млн евро для модернизации городских водопроводных сетей. Клиентом банка могут стать и энергетики: речь идет о кредитовании ОАО "Генерирующая компания", в перспективе предполагается вхождение в капитал этой компании. Также обсуждается возможность участия банка в подготовке проведения Универсиады 2013 года.

Схема, когда партнерство с целевым кредитным учреждением перерастает в участие в его уставном капитале, является традиционной для ЕБРР, который таким образом готовит региональные банки "под себя". К примеру, сотрудничество со "Спуртом" продолжалось с 2005 года - сначала стороны подписали соглашение о предоставлении татарстанскому банку кредита на 10 млн долларов сроком до четырех лет для кредитования малых и средних предприятий республики, затем "Спурт" стал участником программы по поддержке торговли с лимитом четыре млн долларов. Банк "Казанский" также сотрудничал с ЕБРР по программе поддержки предпринимательства, что способствовало, в частности, его переходу на международные стандарты отчетности.

Болгарский холдинг "Химимпорт" планирует реализовать в Татарстане целый ряд крупных проектов, и без собственной банковской структуры ему будет трудно обойтись. В числе этих проектов создание совместного предприятия, в которое холдинг внесет денежный вклад, а республика по 50% акций международного аэропорта "Казань" и авиакомпании "Татарстан". В Татарстане "Химимпорт" купил также 97,37% акций страховой компании "Итиль", владеющей 24% бумаг негосударственного пенсионого фонда "Волга-Капитал".

Для East Capital Explorer Financial Institutions Fund покупка акций Акибанка может рассматриваться как приобретение привлекательных активов - фонд входит в инвестиционную группу East Capital Group, которая уже купила 11% акций московского ЛОКО-банка и 7,41% акций ЗАО "Коммерческий банк "Кедр"" (Красноярский край). East Capital является независимой компанией по управлению активами, специализирующейся на финансовых рынках Восточной Европы, и управляет более чем 2,7 млрд евро.

Зачем продают

Иностранные инвестиции татарстанские банки используют в основном для своего стратегического развития. Так, вскоре после объявления о завершении сделки с ЕБРР предправления ОАО "АКБ "Спурт"" Евгения Даутова заявила о разработке нового курса, предусматривающего активизацию во всех секторах банкинга, включая кредитование малого бизнеса и обслуживание корпоративных клиентов. "Мы надеемся, что с приходом ЕБРР у нас повысится качество менеджмента, а также рентабельность и эффективность", отметила она. Президент ЕБРР Жан Лемьер уточнил, что в "Спурте" будут в приоритетном порядке развиваться система кредитования малого и среднего бизнеса и финансирование закупки энергосберегающего оборудования татарстанскими предприятиями. "Параллельно мы будем работать над увеличением сроков кредитования в целях предоставления клиентам более ""длинных"" денег", добавил г-н Лемьер.

Предправления Акибанка Ильдар Галяутдинов еще до прихода шведского фонда был уверен, что это положительно скажется на разработке стратегии банка, поскольку иностранный инвестор привнесет готовые решения, направленные, в частности, на развитие IT-архитектуры и адаптацию скоринговых программ. Кроме того, Акибанк смог увеличить свой уставный капитал на 600 млн рублей (почти до 1,6 млрд) за счет доп­эмиссии. Причем на годовом собрании в июне этого года акционеры приняли решение еще об одном увеличении "уставника" - на сей раз до 2,6 млрд рублей.

Развитие Татинвестбанка также сдерживалось из-за небольшого уставного капитала - 103,7 млн рублей. Финансовые возможности акционеров не позволяли его увеличить, поэтому был начат поиск стратегического инвестора, каковым и стал "Химимпорт". О его серьезных намерениях сообщил председатель совета директоров казанской группы компаний "Тулпар", в чью структуру входил Татинвестбанк, Азат Хаким.

Банку "Казанский" также есть куда расти - его уставный капитал сегодня составляет 500 млн рублей. Присутствие ЕБРР в качестве акционера может хорошо повлиять на обращение его облигаций и в дальнейшем поможет выйти на внешние рынки заимствования.

Татарстан сегодня лидирует в Приволжском федеральном округе по количеству банков, в том числе крупных с уставным капиталом более 150 млн рублей. Учитывая, что западные игроки, заходя на российский рынок, предпочитают приобретать уже готовые и стабильные банковские структуры, можно прогнозировать, что подобные покупки продолжатся. Недавно стало известно, что Татэкобанк проходит процедуру оценки бизнеса, и, возможно, еще у одного из татарстанских банков появятся акционеры-нерезиденты.

Казань